Недавній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати спроб таймінгу ринку

Індекс S & P 500 знизився з 5670 на закритті 2 квітня до мінімуму 4982 на закритті 8 квітня, що становить приблизно 12%. З того часу акції відновили значну частину цього зниження. Дуже великі частки ринку зробили гарний відскок, і деякі з них знаходяться недалеко від рівня, на якому вони були перед оголошенням відповідних тарифів раніше цього місяця. Який висновок для інвесторів? Це яскравий приклад того, чому дуже погано намагатися торгувати під час хаосу на ринку. Інвесторам краще дотримуватися плану і уникати таймінгу ринків. Ті, хто намагався продати акції під час спаду в надії купити їх назад пізніше, ймовірно, зазнали збитків. Спади — необхідна частина інвестування. Всі знають, що протягом тривалого часу акції забезпечують вищу дохідність, ніж інвестиції в облігації. Чому? Тому що інвестування в акції ризикованіше, ніж інвестування в облігації. Тому інвестори вимагають вищу ставку доходу (так звану ризикову премію), щоб інвестувати в акції, ніж у облігації. І вони отримують вищу ставку доходу. Ларрі Сведро, колишній керівник відділу фінансових і економічних досліджень у Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що з 1926 по 2024 рік американські акції приносили в середньому 10,2% на рік, тоді як одноденні казначейські білети — лише 3,3%. За останні 100 років індекс S & P 500 зростав у три з чотирьох років. Але ця вища дохідність супроводжується значною більшою волатильністю. Мій друг Бен Карлсон, який веде чудовий блог про інвестування, A Wealth of Common Sense, зазначає, що в середньому акції падають приблизно на 5% приблизно двічі-тричі на рік, на 10% — приблизно кожен рік або два, і на 20% або більше — приблизно раз на 4-5 років. Зниження на 20% або більше досить рідкісне, але воно трапляється. Пік до мінімуму цього місяця становить приблизно 12% за закриттям, але ми наблизилися до зниження майже на 19% від ринкового піку у лютому (6 144 19 лютого) до мінімуму в квітні. Це дуже близько до поширеного короткого визначення ведмежого ринку (зниження на 20% або більше). Ціна за вищу доходність. Такі зниження — частина ціни, яку ми платимо за вищу дохідність. “Отже, якщо інвестори хочуть, щоб акції забезпечували високий очікуваний дохід, ведмежі ринки (хоч і болючі для переживання) слід вважати необхідним злом,” пише Сведро у недавній статті на Substack. Саме тут справді важлива ментальна дисципліна. Інвесторам потрібно боротися з бажанням щось зробити, коли на ринку хаос. “Перший ключ до успішного інвестування — це мати добре продуманий план, який включає розуміння природи ризиків інвестування,” каже Сведро. Дотримання цього плану вимагає справжньої ментальної дисципліни. Дослідження показують, що інвестори недосягають своїх бенчмарків через те, що надмірна торгівля знижує їхню дохідність. “У бичачих ринках жадібність і заздрість беруть верх, і ризик ігнорується. У ведмежих ринках страх і паніка беруть верх, і навіть добре продумані плани можуть опинитися у смітнику емоцій,” каже Сведро. Одне з правил успішного інвестування — не брати на себе більше ризику, ніж ви комфортно можете витримати. Якщо перспектива зниження на 20% на ринках не дає вам спати, вам потрібно або усвідомити, що це довгострокова гра і не хвилюватися через короткострокові втрати, або зменшити свою експозицію. Ще один ключ до успішного інвестування — позбавитися ілюзії, що ви можете торгувати вихід із хаотичного ринку. “Спроби таймінгу ринку — гра програшу — її можливо виграти, але не розумно намагатися, оскільки шанси на успіх дуже малі,” каже Сведро. “Ті, хто уникає надмірного ризику, найімовірніше залишаться на курсі і уникнуть патерну купівлі за високою ціною / продажу за низькою, що мучить більшість інвесторів,” додав він. Сведро закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування у низькозатратні індексні фонди. “Інвестори повинні пам’ятати, що захоплення та витрати — їхні вороги.” Найголовніше, коли ви дивитеся на свій квартальний звіт і бачите, що за рік ви у мінусі, зрозумійте, що це частина інвестування. Є погані дні, але в довгостроковій перспективі хороших днів більше, ніж поганих. Отримайте свій квиток на Pro LIVE. Приєднуйтесь до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі! Невпевнені ринки? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE, ексклюзивною, першим у своєму роді подією в історичній Нью-Йоркській фондовій біржі. У сучасному динамічному фінансовому ландшафті доступ до експертних думок має вирішальне значення. Як підписник CNBC Pro, запрошуємо вас приєднатися до нашої першої ексклюзивної, особистої події CNBC Pro LIVE на легендарній NYSE у четвер, 12 червня. Беріть участь у інтерактивних клініках Pro під керівництвом наших експертів Картер Ворт, Дэн Найлс і Дэн Айвс, а також у спеціальній серії Pro Talks з Томом Лі. Ви також матимете можливість поспілкуватися з експертами CNBC, талантами та іншими підписниками Pro під час захоплюючої коктейльної вечірки на легендарній торговій підлозі. Кількість квитків обмежена!