#Gate广场五月交易分享 Криптовалютний ринок відновлюється: які основні восьмимірники слід враховувати

Останнім часом криптовалютний ринок відновлюється. Загальна ринкова капіталізація, частка BTC, індекс паніки та жадібності, індекс сезонності альткоїнів та інші професійні «ринкові індекси» допомагають інвесторам всебічно розуміти поточну тенденцію криптовалютного ринку з точки зору потоків капіталу, настроїв ринку, ризикованості тощо.
1. Загальна ринкова капіталізація криптовалют
Згідно з даними TradingView, поточна загальна ринкова капіталізація криптовалют становить 2,66 трильйона доларів.
Чому важливо стежити за змінами у загальній ринковій капіталізації?
Тому що суть бичачого ринку — це нові потоки капіталу, що входять. Якщо зростає лише BTC, але весь ринок не рухається вгору, це лише внутрішня ротація капіталу і не означає справжнього початку бичачого тренду. Якщо загальна ринкова капіталізація постійно зростає, це свідчить про входження нових коштів і початок бичачого ринку. Це супроводжується потоками ETF, збільшенням емісії стабіліткоїнів, підвищенням настроїв ринку тощо. Якщо капіталізація залишається стабільною, ринок перебуває у стадії боротьби за існуючий капітал, що зазвичай характеризується швидкою ротацією секторів, слабкою стійкістю альткоїнів тощо. Якщо капіталізація знижується, це означає вихід коштів, зниження ризикованості інвесторів і зазвичай настання медвежого тренду.
2. Частка BTC
Згідно з даними TradingView, поточна частка BTC становить 60,60%. Це один із найважливіших показників у криптовалютному ринку, що визначає, скільки коштів усього ринку зосереджено у BTC. Цей індекс безпосередньо визначає, чи кошти перебувають у BTC, чи спрямовані у альткоїни.
Зростання частки BTC свідчить про перевагу BTC серед інвесторів, наприклад, у періоди активних покупок з боку інституцій. Це зазвичай трапляється на початку бичачого тренду, оскільки ризики мінімальні, ліквідність висока. У періоди паніки кошти з альткоїнів повертаються у BTC для захисту.
Зниження частки BTC означає початок сезону альткоїнів, коли кошти починають перетікати з BTC у альткоїни, з ETH, SOL і поступово до AI, Meme тощо. Аналізуючи минулі цикли, зазвичай після зростання BTC відбувається «догонка» ETH, потім злітають великі альткоїни, з’являються середні та малі капіталізації, а бум Meme може спричинити вершину ринку.
3. Загальна ринкова капіталізація криптовалют без урахування Bitcoin
Згідно з даними TradingView, поточна сума криптовалют без урахування BTC становить 1,05 трильйона доларів. Якщо ця сума зростає, це свідчить про початок сезону альткоїнів. Конкретно, інвестори готові вкладати у альткоїни, ризикованість зростає — це передвісник сезону альткоїнів. Загальна капіталізація без BTC також є індексом ризикованості: чим вона вища, тим більше ринок готовий ризикувати.
4. Індекс паніки та жадібності
Згідно з даними Alternative, поточний індекс паніки та жадібності становить 38 і перебуває у зоні паніки.
Традиційний індекс паніки та жадібності розроблений CNNMoney і вимірює два головних емоційних фактори, що впливають на поведінку інвесторів і їх рішення купувати акції. Індекс паніки та жадібності у криптовалюті базується на цьому ж підході і допомагає уникнути пасток і визначити цінність для входу або виходу. Значення коливається від 0 до 100: чим нижче — тим сильніше паніка, чим вище — тим сильніше жадібність. Значення 0–24 — екстремальна паніка, 25–49 — паніка, 50 — нейтральний стан, 51–74 — жадібність, понад 75 — екстремальна жадібність. Коли індекс показує екстремальну паніку, багато учасників ринку продають, що може бути хорошим моментом для покупки. Коли ж індекс показує страх «пропустити» (FOMO), це може бути сигналом для продажу на високих рівнях. Інвестори постійно слідкують за цим індексом, оскільки ринок часто рухається під впливом емоцій. У періоди екстремальної паніки можливий крах і можливість купити дешевше, у періоди ж жадібності — фаза ажіотажу і сигнал до продажу. Індекс також є індикатором протилежної дії: він допомагає визначити вершину і дно ринку, підтверджуючи відомий вислів «купуй, коли всі бояться».
5. Індекс сезонності альткоїнів
Згідно з даними CoinMarketCap, поточний індекс сезонності альткоїнів становить 48. Цей індекс показує, скільки альткоїнів у топ-100 обігнали BTC. Якщо індекс перевищує 75, ринок входить у сезон альткоїнів; якщо менше 25 — домінує BTC. Високий індекс свідчить про активний розподіл капіталу, підвищену ризикованість і початок масової спекуляції. Низький — про концентрацію коштів у BTC і локальні альткоїнові рухи. У період сезону альткоїнів спостерігаються такі ознаки: домінування альткоїнів, швидке зростання цін, FOMO. За даними, існує думка, що ETF може послабити цю фазу порівняно з історичними циклами.
6. Частка USDT
Згідно з даними TradingView, поточна частка USDT становить 7,152%. Це частка стабіліткоїнів у ринковій капіталізації. Якщо цей показник зростає, ринок налаштований на захист і зниження ризиків, оскільки інвестори переводять кошти у USDT — сигнал на зниження. Якщо ж показник знижується, це свідчить про підвищення ризикованості і позитивний настрій.
7. Потоки ETF
Згідно з даними Farside, за останні сім днів переважали потоки інвестицій у ETF. Значне зростання потоків ETF свідчить про позитивний настрій на Уолл-стріт, входження інституцій і додатковий капітал у BTC, що сприяє зростанню ринку. Навпаки, великі відтоки ETF сигналізують про зниження ризикованості і можливий відкат.
8. Індекс відкритих контрактів
Дані з Coinglass показують загальну кількість відкритих контрактів на різних платформах. Це ключовий індикатор настроїв у деривативному ринку, що відображає рівень кредитного плеча і боротьбу між покупцями і продавцями. Зростання індексу свідчить про активний входження коштів у контрактний ринок, але також підвищує ризики: високий рівень кредитного плеча може спричинити ліквідацію, прориви і різкі коливання. Надмірне накопичення кредитного плеча збільшує ймовірність різких коливань і ризиків масових ліквідацій.
Загалом, за цими даними, ринок демонструє явні ознаки відновлення: деякі індикатори вже мають ознаки початку бичачого тренду — посилення BTC, локальні рухи альткоїнів, але ще не настав період повного зростання. Водночас, ці індекси лише відображають поточний настрій і потоки капіталу, тому інвесторам слід уважно стежити за політикою ФРС, геополітичними ризиками на Близькому Сході та іншими «чорними лебедями», що можуть вплинути на ринок.