Сприятливий настрій у галузі оптоволоконного зв'язку продовжує зростати

** Світловий зв’язок продовжує зростати** [Таугуба]
2026 рік стане роком AI світлового інтернету, з одного боку, високий зростання драйвить 800G та 1.6T світлові модулі; з іншого — нові технології світлового інтернету CPO (спільне пакування оптики), NPO (ближнє пакування оптики), OCS (оптична комутація) та інші цвітуть. Світловий інтернет буде постійно проникати у сегмент підключення обчислювальної потужності, всі учасники ланцюга цінностей отримають вигоду, відкриваючи більший потенціал зростання на кілька наступних років. З точки зору базових драйверів, наразі попит на AI обчислювальні потужності швидко зростає у 4-5 разів щороку, тоді як продуктивність чіпів все ще слідує закону Мура, подвоюючись кожні два роки, і лише покращення технологічних процесів вже не можуть задовольнити зростаючий попит. Основним шляхом вирішення є впровадження світлового інтернету, що дозволить перейти від електричного до світлового архітектурного переходу.
Станом на березень цього року, середньодобове використання токенів у великих моделях Doubao вже перевищило 120 трильйонів, зростаючи у 1000 разів з травня 2024 року. ARR Zhipu за січень становить 0,4 мільярда доларів, а на кінець року прогнозується до 10 мільярдів доларів, з очікуваним зростанням у 25 разів. Nvidia інвестує значні кошти у Marvell для розвитку кремнієвих оптичних технологій. Під впливом AI глобальна галузь світлового зв’язку продовжує зростати, попит швидко зростає, що спричиняє дефіцит пропозиції, і інститути очікують, що у період високої активності внутрішній ланцюг постачання світлового зв’язку та його цінність зростуть одночасно.
** I. 17 січня присвячена тема світлового зв’язку «Під впливом хвилі AI кремнієві фотонні технології мають високий потенціал швидкого розвитку», що вказує на 28 акцій кремнієвих фотонів.**
** (А) Вже подвоїлися 7: **
1. Changguang Huaxin (688048) 17 січня ціна акцій 130,22 юанів, у п’ятницю закриття 438,88 юанів, зростання на 237%.
2. Yuanjie Technology (688498) 17 січня ціна акцій 467,99 юанів, у п’ятницю закриття 1575 юанів, зростання на 236%.
3. Huilv Ecology (001267) 17 січня ціна акцій 25,75 юанів, у п’ятницю закриття 62,38 юанів, зростання на 143%.
4. Guangxun Technology (002281) 17 січня ціна акцій 76,5 юанів, у п’ятницю закриття 180,72 юанів, зростання на 136%.
5. Yunnan Germanium (002428) 17 січня ціна акцій 37,1 юанів, у п’ятницю закриття 86,07 юанів, зростання на 132%.
6. Tiantong Shares (600330) 17 січня ціна акцій 12,92 юанів, у п’ятницю закриття 29,16 юанів, зростання на 125%.
7. Shijia Photonics (688313) 17 січня ціна акцій 87 юанів, у п’ятницю закриття 176,6 юанів, зростання на 103%.
** (Б) Зростання понад 50% — 9 акцій:**
1. Changxin Bochuang (300548) 17 січня ціна акцій 138,39 юанів, у п’ятницю закриття 274,71 юанів, зростання на 98%.
2. Kerui Technology (002957) 17 січня ціна акцій 24,3 юанів, у п’ятницю закриття 45,29 юанів, зростання на 86%.
3. Yongding Shares (600105) 17 січня ціна акцій 27,37 юанів, у п’ятницю закриття 49,94 юанів, зростання на 82%.
4. Kechuan Technology (603052) 17 січня ціна акцій 50,67 юанів, у п’ятницю закриття 89,26 юанів, зростання на 76%.
5. Guangku Technology (300620) 17 січня ціна акцій 151 юанів, у п’ятницю закриття 259,1 юанів, зростання на 71%.
6. Robotech (300757) 17 січня ціна акцій 315,6 юанів, у п’ятницю закриття 519,2 юанів, зростання на 65%.
7. Huagong Technology (000988) 17 січня ціна акцій 82,59 юанів, у п’ятницю закриття 136,69 юанів, зростання на 65%.
8. Tianfu Communications (300394) 17 січня ціна акцій 198 юанів, у п’ятницю закриття 326 юанів, зростання на 65%.
9. Mingpu Photonics (002902) 17 січня ціна акцій 21,98 юанів, у п’ятницю закриття 36,18 юанів, зростання на 64%.
** II. Потенційні акції для подальшого слідкування за відповідними концепціями:**
** 1. Huamao Technology (603306):** ① Компанія планує придбати залишкові 57,84% акцій Fuchuang Youyue за 1,504 мільярда юанів, щоб стати повністю контролюючою компанією. Fuchuang Youyue є ключовим постачальником PCBA для всього спектру продуктів Coherent та Lumentum, 70% бізнесу — світлові модулі, і вона отримала всі PCBA для OCS. ② У 2025 році компанія показала хороші результати, досягнувши доходу 1,942 мільярда юанів, зростання на 50%. За чистою методикою, з урахуванням внутрішніх клієнтів та технології flip chip, швидке зростання чистого прибутку — понад 80% — перевищує зростання доходу, і у 2025 році чистий прибуток склав 229 мільйонів юанів. ③ Fuchuang Youyue є ексклюзивним постачальником для Lumentum та Coherent, 1.6T використовує технологію FlipChip, що входить у епоху 1.6T світлових модулів, і після впровадження FlipChip вартість PCBA одного модуля зросла до 400-500 юанів, що більш ніж у 3 рази вище за рівень 800G. У 2026 році бізнес PCBA для 1.6T та 800G лазерних модулів Fuchuang Youyue має потенціал значного зростання.
** 2. Zhaochi Shares (002429):** ① 12 березня 2026 року компанія оголосила про запуск першої черги проекту з виробництва 100 мільйонів світлових лазерних чіпів для світлового зв’язку, перша лінія для 400G/800G паралельних оптичних передавачів вже завершена, і випробування надійності світлових модулів 400G/800G завершені, вони перейшли до малосерійного виробництва, а масштабне виробництво планується. ② 7 травня на платформі для взаємодії з інвесторами компанія повідомила, що побудувала вертикальну ланцюг виробництва для світлових чіпів, оптичних пристроїв та світлових модулів, що сприяє розвитку всіх сегментів і підвищенню конкурентоспроможності.
** 3. Risconda (603803):** ① 28 квітня 2026 року річний звіт показав, що компанія завершила тестування та випустила 400G/800G високошвидкісних світлових модулів, RoCE-комутатори вже працюють у масштабних комерційних центрах у Гуандуні, Шеньсі та Цзянсі, рішення DCI для AI-обчислень вже впроваджено. Застосовуються оптичні модулі та компоненти компанії, що належать Eryu Photonics (з часткою 14,87%), для телекомунікаційних мереж та великих дата-центрів. ② У першому кварталі 2026 року компанія отримала доходи 2,93 мільйона юанів, зростання на 17,25%; чистий прибуток — 6,84 мільйона юанів, зростання на 135,33%; чистий прибуток без урахування особливих статей — 5,67 мільйона юанів, зростання на 126,85%.
** 4. YingTang Zhikong (300131):** ① 29 січня 2026 року компанія оголосила про намір придбати 100% акцій Guanglin Guanglong Integration, яка вже досягла технології OCS для 32/64/128 каналів і планує повномасштабний вихід на ринок у 2026 році. ② 23 березня 2026 року у взаємодії з інвесторами компанія повідомила, що Guanglong Integration має багатий асортимент продукції, включаючи світлові комутатори, світлові захисні модулі та OCS-комутатори, що дозволяє задовольнити потреби клієнтів у різних галузях і сценаріях.