#Gate广场五月交易分享 Криптовалютний ринок відновлюється: які основні восьмимірники слід враховувати зараз

Останнім часом криптовалютний ринок відновлюється. Загальна ринкова капіталізація криптовалют, частка BTC, індекс паніки та жадібності, індекс сезонності альткоїнів та інші професійні «ринкові індекси» допомагають інвесторам всебічно розуміти поточну тенденцію криптовалютного ринку з точки зору потоків капіталу, настроїв ринку, ризикованості тощо.
Один, загальна ринкова капіталізація криптовалют
Згідно з даними TradingView, поточна загальна ринкова капіталізація криптовалют становить 2,66 трильйона доларів.
Чому важливо стежити за змінами у загальній ринковій капіталізації?
Тому що суть бичачого ринку — це нові потоки капіталу, що входять. Якщо лише BTC зростає, але весь ринок не рухається вгору, це лише внутрішня ротація капіталу і не означає справжнього приходу бичачого тренду. Якщо загальна ринкова капіталізація криптовалют постійно зростає, це свідчить про входження нових коштів і початок бичачого ринку. Це також супроводжується потоками ETF, збільшенням емісії стабільних монет, підвищенням настроїв ринку тощо. Якщо капіталізація залишається стабільною або горизонтальною, це вказує на стадію боротьби за існуючий капітал, характерну швидкою ротацією секторів, слабкою стійкістю альткоїнів тощо. Якщо капіталізація знижується, це означає вихід коштів, зниження ризикованості інвесторів і зазвичай настання медвежого тренду.
Два, частка BTC
Згідно з даними TradingView, поточна частка BTC становить 60,60%. Частка BTC — один із найважливіших показників у криптовалютному ринку, що відображає, скільки коштів усього ринку зосереджено у BTC. Цей індикатор безпосередньо визначає, чи кошти перебувають у BTC, чи спрямовані у альткоїни.
Зростання частки BTC свідчить про перевагу інвесторів у BTC, наприклад, у періоди активних покупок з боку інституцій. Це зазвичай трапляється на початку бичачого тренду, оскільки ризики мінімальні, ліквідність висока. У разі паніки кошти повертаються з альткоїнів у BTC для захисту.
Зниження частки BTC означає початок сезону альткоїнів, коли кошти починають перетікати з BTC у альткоїни, починаючи з ETH, SOL і поступово переходячи до AI, Meme тощо. Аналізуючи минулі цикли, зазвичай після зростання BTC відбувається «догонка» ETH, потім зростають великі альткоїни, і далі — малі та меми, що сприяє формуванню ринкової бульбашки.
Три, загальна капіталізація криптовалют без урахування Біткоїна
Згідно з даними TradingView, поточна сума криптовалют без урахування BTC становить 1,05 трильйона доларів.
Якщо ця сума зростає, це свідчить про початок сезону альткоїнів. Конкретно, інвестори готові вкладати у альткоїни, ризикованість зростає — це передвісник початку альткоїнового сезону. Загальна капіталізація без BTC також є індексом ризикованості: чим вона вища, тим більше ринок готовий ризикувати.
Чотири, індекс паніки та жадібності
Згідно з даними Alternative, поточний індекс паніки та жадібності становить 38, що вказує на рівень паніки.
Традиційний індекс паніки та жадібності розроблений CNNMoney і вимірює два головних емоційних чинники, що впливають на поведінку інвесторів і їх рішення купувати акції. Індекс паніки та жадібності у криптовалютах базується на цьому ж індексі і допомагає уникнути пасток «забуття прибутку» та «купівлі на підйомі». В межах 0–100, де менше 50 — паніка, більше 50 — жадібність.
Значення 0–24 — надзвичайна паніка, 25–49 — паніка, 50 — нейтральний стан, 51–74 — жадібність, понад 75 — надмірна жадібність. Коли індекс показує надмірну паніку, багато учасників ринку продають, що може бути хорошою можливістю для покупки. Коли ж індекс показує страх пропустити (FOMO), це сигнал до продажу на високих рівнях.
Цей індекс часто слугує зворотним індикатором: у стані крайньої паніки ринок зазвичай дно, а у стані надмірної жадібності — вершина. Це підтверджує відомий вислів «купуй, коли всі бояться».
П’ять, індекс сезонності альткоїнів
Згідно з даними CoinMarketCap, поточний індекс сезонності альткоїнів становить 48. Він показує, скільки альткоїнів у топ-100 обігнали BTC за зростанням.
Якщо індекс перевищує 75, ринок входить у сезон альткоїнів; якщо менше 25 — домінує BTC. Високий індекс свідчить про активний розподіл капіталу, підвищену ризикованість і початок масової спекуляції. Низький — про концентрацію коштів у BTC і локальні альткоїнові рухи.
Під час сезону альткоїнів спостерігаються такі ознаки: домінування альткоїнів, швидке зростання цін, FOMO. Деякі аналітики вважають, що існування ETF може послабити цю фазу порівняно з історичними циклами.
Шість, частка USDT
Згідно з даними TradingView, поточна частка USDT становить 7,152%. Це відсоток стабільних монет у загальній ринковій капіталізації.
Якщо цей показник зростає, це свідчить про підвищену ризикованість і бажання інвесторів конвертувати криптовалюти у USDT — сигнал до зниження ринку. Якщо знижується — ризикова толерантність зростає, і ринок налаштований більш оптимістично.
Сім, потоки ETF
Згідно з даними Farside, за останні сім днів спостерігається переважно потік коштів у ETF. Значне зростання потоків ETF свідчить про оптимізм на Уолл-стріт, входження інституцій і додатковий капітал у BTC, що сприяє покращенню ринкової ситуації. Навпаки, значний відтік — сигнал зниження ризикованості і можливого корекційного руху.
Вісім, індекс відкритих контрактів
З платформ Coinglass відображається загальна кількість відкритих контрактів. Цей індекс — ключовий показник настроїв у ринку деривативів, що відображає рівень кредитного плеча, боротьбу між покупцями і продавцями, а також рівень ризику та капіталу.
Якщо індекс зростає, це означає, що більше коштів входить у ринок контрактів, але це також підвищує ризик: високий індекс — потенційна загроза «вибуху» через ліквідацію, прориви або лавинні рухи. Надмірне накопичення кредитного плеча може спричинити різкі коливання і ризик масових ліквідацій.
Підсумовуючи, з аналізу вищезазначених даних видно, що ринок демонструє явні ознаки відновлення: деякі індикатори вже мають ознаки раннього бичачого тренду — посилення BTC, локальні альткоїнові рухи, але ще не настав період повсюдного зростання. Водночас, ці індекси лише відображають поточний настрій і потоки капіталу, тому інвесторам слід уважно стежити за рішеннями ФРС, геополітичними ризиками на Близькому Сході та іншими «чорними лебедями», що можуть вплинути на ринок.