Щойно я побачив рух USD/CAD учора, це був справжній урок з whip-saw. Новини щодо канадського долара за останні дні заповнили всю стрічку, і головне — це те, що Банк Канади залишив ставку без змін, тримаючи її на рівні 4.50%, що навпаки спричинило хаос на ринку.

Це навіть цікаво. Заява Банку Канади насправді досить збалансована — світова економіка сповільнюється, але внутрішній попит досить стійкий. Ринок спочатку очікував зниження ставки, але цього не сталося, і канадський долар спочатку послабшав. Але це була лише перша половина історії.

Справжній удар прийшов із повідомленнями про загрози з боку Ірану. У мить весь ринок став більш обережним щодо ризиків, і долар США, як актив-убежище, різко підскочив, USD/CAD за кілька хвилин підскочив більш ніж на 50 пунктів. Мені це здавалося дуже захоплюючим. Але швидко все повернулося — ринок швидко зрозумів, що це більше риторика, ніж реальна загроза, і всі прибутки долара були відкочені назад, що для USD/CAD стало повним V-образним розворотом.

З технічної точки зору, зараз ця пара коливається в межах 1.3500-1.3600. Підтримка — на рівні 1.3500, опір — на 1.3600, цей діапазон триває вже кілька тижнів. RSI біля 50 — нейтральний стан, MACD також не має чіткої орієнтації. Цікаво, що Bollinger Bands звужуються, що зазвичай означає наближення великих коливань.

Не забуваємо про один важливий фактор — ціну на нафту. Канада — основний експортер нафти, тому зв’язок між канадським доларом і ціною на нафту дуже сильний. Загроза Ірану спричинила миттєвий стрибок цін на нафту, що зазвичай підтримує канадський долар. Але після зняття цієї загрози ціна на нафту почала падати, і підтримка для CAD зникла. Зараз ціна на нафту близько 78 доларів за барель — цей рівень досить важливий.

Наступний фокус буде зосереджений на економічних даних. В Канаді очікуємо ВВП, в США — дані по PCE інфляції. Якщо ВВП Канади буде сильним, це підтримає CAD; якщо PCE у США буде високим, це підштовхне долар вгору. Ринок зараз закладає ймовірність підвищення ставки ФРС у червні на рівні 60%, і ця очікуваність вже впливає на курс долара.

З торгової точки зору, я вважаю, що ця пара короткостроково буде коливатися у цьому діапазоні. У довгостроковій перспективі, саме політика ФРС і Банку Канади визначатиме напрямок. Якщо ФРС підвищить ставки, а Банк Канади залишиться на місці, USD/CAD матиме тиск вгору. Але якщо Банк Канади буде змушений підвищувати ставки, ситуація зміниться. Геополітична ситуація залишається wild card — будь-яке загострення на Близькому Сході швидко підніме долар.

Для тих, хто слідкує за новинами CAD, зараз важливо тримати ці два ключові рівні і уважно стежити за рухами центральних банків і ціною на нафту. Цей ринок потребує багатовимірного аналізу — лише технічний або фундаментальний підхід недостатній.