NDSN Глибокий аналіз за четвертий квартал: Попит у напівпровідниковій та азійській сферах стимулює зростання, підвищено прогноз

NDSN Глибокий аналіз за четвертий квартал: Попит у напівпровідниковій та азійській сферах стимулює зростання, підвищено прогноз

Ентоні Лі

П’ятниця, 20 лютого 2026 року о 5:06 ранку за Грінвічем+9 6 хв читання

У цій статті:

NDSN

-1.79%

Виробнича компанія Nordson (NASDAQ:NDSN) перевищила очікування Уолл-стріт щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, з продажами зросли на 8,8% у порівнянні з минулим роком до 669,5 мільйонів доларів. Прогноз на наступний квартал був кращим за очікуваннями — 725 мільйонів доларів у середньому, на 1,8% вище за оцінки аналітиків. Її чистий прибуток за не-GAAP склав 2,37 долара на акцію і відповідав консенсусу аналітиків.

Чи настав час купувати NDSN? Дізнайтеся у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно).

Основні моменти за четвертий квартал Nordson (NDSN):

**Дохід:** 669,5 мільйонів доларів проти оцінок аналітиків у 652,8 мільйонів доларів (зріст на 8,8% у порівнянні з минулим роком, перевищення на 2,6%)

**Коригований EPS:** 2,37 долара проти оцінок аналітиків у 2,37 долара (відповідає)

**Коригований EBITDA:** 203 мільйони доларів проти оцінок аналітиків у 206,6 мільйонів доларів (маржа 30,3%, програш 1,7%)

Компанія **підвищила свій прогноз доходів на весь рік** до 2,92 мільярда доларів у середньому з 2,89 мільярда, що становить зростання на 1%

Керівництво **підвищило прогноз на повний рік щодо скоригованого EPS** до 11,30 долара у середньому, зростання на 1,3%

**Операційна маржа:** 24,9%, порівняно з 22,9% у тому ж кварталі минулого року

**Органічний дохід** зріс на 6,5% у порівнянні з минулим роком (програш)

**Ринкова капіталізація:** 16,67 мільярдів доларів

Висновки StockStory

Результати Nordson за четвертий квартал показали стабільне виконання кількох напрямків, оскільки компанія забезпечила зростання доходів вище за очікування та зберегла сильні маржі. Керівництво пояснило результати кварталу широким попитом — особливо у сегменті передових технологічних рішень, який зріс більш ніж на 20% завдяки активності на ринку напівпровідників. Генеральний директор Сундарам Нагараджан зазначив: «Наші застосування точкового розпилення зазнають величезних інвестицій, особливо для передового пакування чипів», причому регіон Азіатсько-Тихоокеанського регіону виступає як ключовий драйвер зростання. Стабільність сегментів у автомобільній та полімерній обробці, а також сильні результати у пакуванні, також сприяли результатам кварталу.

З огляду на майбутнє, оновлений прогноз Nordson відображає подальший імпульс у ринках напівпровідників та електроніки, а також стабілізацію у медичних та промислових сегментах. Керівництво вказало на зростаючий беклог і широке замовлення, особливо в Азії, що підкріплює впевненість компанії у наступних кварталах. Нагараджан підкреслив, що хоча основний бізнес напівпровідників стимулює короткострокове зростання, Nordson залишається уважним до потенційних коливань у попиті на промислові та автомобільні сегменти. Компанія планує використовувати свої інновації та близькість до клієнтів для подальшого розширення, заявивши: «Ми добре позиціоновані у всьому ланцюгу постачання напівпровідників, як з технологічної, так і з географічної точки зору.»

Основні висновки з зауважень керівництва

Керівництво пояснило результати кварталу сильним попитом у обладнанні для напівпровідників, стабілізацією у ключових промислових сегментах та операційним виконанням, що підтримало зростання маржі. Прогноз на майбутнє був сформований на основі широкого порядку та позитивного погляду на основні кінцеві ринки.

Продовження історії  

**Динаміка напівпровідників:** Сегмент передових технологічних рішень забезпечив двоцифрове зростання, зокрема завдяки застосуванням для передового пакування чипів та систем тестування/інспекції, що підтримують зростаючі потреби у штучному інтелекті. Керівництво підкреслило, що бізнес, пов’язаний із напівпровідниками, тепер становить близько половини доходів ATS, що відображає як поточні перемоги у проектах, так і довгострокові тенденції галузі.

**Попит у Азіатсько-Тихоокеанському регіоні:** Органічне зростання продажів зосереджене в Азії, з широким попитом у всіх лініях продукції, але особливо у пакуванні та електроніці. Керівництво зазначило, що інвестиції цього регіону у виробництво та технології закладають основу для поточного зростання Nordson.

**Стабілізація сегменту медичних послуг:** Хоча сегмент медичних та рідинних рішень почався повільніше — частково через погодні перешкоди — керівництво зазначило, що здоровий беклог і активність у проектах дають підстави очікувати нормалізацію зростання у середньому однозначному діапазоні за залишок року.

**Операційна перевага та дисципліна щодо маржі:** Компанія зазначила покращення використання SG&A (витрати на продаж, загальні та адміністративні витрати) та переваги від недавнього продажу медичних активів як чинники покращення операційної маржі порівняно з минулим роком. Керівництво підтвердило фокус на підтримці високих EBITDA-марж, незважаючи на виклики у географічному розподілі.

**Дисципліноване розподілення капіталу:** Nordson продовжує інвестувати у органічні проекти, викуп акцій і повернення капіталу акціонерам, одночасно зберігаючи фінансову гнучкість для майбутніх злиттів і поглинань. Керівництво підкреслило, що його pipeline для придбань залишається активним, особливо у сферах медичних компонентів, технологій тестування та інспекції, а також основних промислових технологій.

Фактори майбутньої динаміки

Nordson очікує подальшої сили з боку ринків напівпровідників та Азіатсько-Тихоокеанського регіону, водночас слідкуючи за стабілізацією у медичних, автомобільних та промислових сегментах для підтримки високих марж.

**Позитивний вплив напівпровідників та електроніки:** Керівництво вважає, що попит на виробництво чипів із підтримкою штучного інтелекту та передове пакування продовжать стимулювати зростання сегменту ATS. Компанія отримує вигоду від тісної інтеграції з провідними клієнтами і очікує подальших зростань у міру розширення інвестицій у інші регіони та застосування.

**Нормалізація у медичних та промислових сегментах:** Прогноз для медичних пристроїв і рішень для управління рідинами — стабільне зростання у середньому однозначному діапазоні, підтримане беклогом і проектною активністю. Керівництво вважає, що автомобільний та полімерний сегменти стабілізувалися, з потенціалом для номінального відновлення.

**Фокус на маржі при зміні структури:** Хоча географічний та продуктний мікс — особливо вищі продажі в Азії — може створювати тимчасові перешкоди для маржі, керівництво очікує нормалізованих додаткових марж з часом. Вони залишаються прихильними до підтримки високих EBITDA-марж і використання операційної ефективності у міру еволюції попиту.

Каталізатори у найближчих кварталах

У найближчих кварталах команда StockStory відстежуватиме (1) збереження порядку та зростання беклогу у сегментах напівпровідників та електроніки, (2) стабілізацію та відновлення у медичних і промислових кінцевих ринках, а також (3) здатність компанії підтримувати високі EBITDA-маржі попри зміни у географічному та продуктному міксі. Виконання стратегій капіталовкладень і прогрес у нових технологічних ініціативах також будуть важливими індикаторами подальшої динаміки.

Nordson наразі торгується за ціною 296,71 долара, що відповідає 299,29 долара перед звітом. Чи перебуває компанія на переломному етапі, що виправдовує купівлю чи продаж? Відповідь — у нашому повному дослідницькому звіті (це безкоштовно для активних учасників Edge).

Високоякісні акції для будь-яких умов ринку

Якщо ваш успіх у портфелі залежить лише від 4 акцій, ваше багатство побудоване на крихкому фундаменті. У вас є невеликий вікно, щоб закріпити високоякісні активи, поки ринок не розшириться і ціни не зникнуть.

Не чекайте наступного шоку волатильності. Ознайомтеся з нашими Топ-5 акціями з сильним імпульсом цього тижня. Це відбір наших Високоякісних акцій, які принесли ринковий дохід у 244% за останні п’ять років (станом на 30 червня 2025 року).

До нашого списку входять вже знайомі назви, такі як Nvidia (+1326% з червня 2020 по червень 2025), а також менш помітні компанії, наприклад, колись малі капіталізаційні Exlservice (+354% за п’ять років). Знайдіть свого наступного великого переможця разом із StockStory сьогодні.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації