【Урядове запозичення】Уряд випустив еквівалент 27,6 мільярдів гонконгських доларів у вигляді корпоративних зелених облігацій та облігацій інфраструктури, перевищення попиту у 7,6 рази.
HSBC: Випуск надає новий орієнтир цін та вдосконалює довгострокову криву доходності базової ставки

Уряд у п’ятницю (8-го числа) оголосив про випуск зелених облігацій та інфраструктурних облігацій, успішно визначивши ціну приблизно на 27,6 мільярдів гонконгських доларів у еквіваленті за програмою сталих урядових облігацій та інфраструктурних облігацій, що охоплюють гонконгські долари, юані, долари США та євро. Цей випуск привернув широкий інтерес глобальних інвесторів із понад 30 ринків у Азії, Європі, Близькому Сході та Америці, загальний обсяг підписки склав близько 239 мільярдів гонконгських доларів у еквіваленті, що приблизно в 8,6 разів перевищує обсяг випуску.

Після онлайн-зустрічі 6 травня 2026 року ці зелені облігації та інфраструктурні облігації були визначені ціною 7 травня 2026 року. Відсоткові ставки за ними наведені нижче:

Уряд зазначив, що обсяг випуску 30-річних гонконгських доларових облігацій у два рази перевищує обсяг першого випуску минулого року, а також довгострокові юаневі облігації на 20 та 30 років, вперше випущені у 2024 році, продовжують користуватися високим попитом інвесторів.

Чен Мао Бо: Випуск боргів для фінансування Північного міста — прискорення завершення проектів для добробуту населення

Міністр фінансів Чен Мао Бо заявив, що випуск інфраструктурних облігацій уряду фінансує важливі інфраструктурні проекти, включаючи Північне місто, що дозволяє прискорити завершення проектів, що сприяють економічному розвитку та добробуту населення; серед них зелені облігації підтримують зелені та низьковуглецеві трансформаційні проекти, а також зміцнюють розвиток Гонконгу як центру зелених та сталих фінансів.

Чен Мао Бо зазначив: «Цього разу уряд продовжує випускати довгострокові гонконгські доларові та юаневі облігації, збільшуючи обсяги випуску, щоб задовольнити попит інституційних інвесторів на довгострокові облігації, а також сприяти розвитку ринку фіксованого доходу та грошового ринку в Гонконгу. Зокрема, випуск юаневих облігацій додатково збагачує асортимент офшорних інвестиційних продуктів у юанях, удосконалює криву доходності офшорного юаня та сприяє міжнародній інтеграції юаня.»

Він додав: «Глобальні інституційні інвестори активно підписуються на цю емісію урядових облігацій, що яскраво відображає їхню впевненість у перспективах розвитку Гонконгу.»

Ці зелені облігації та інфраструктурні облігації планується розрахувати 14 травня 2026 року, а також вони будуть котируватися на Гонконзькій біржі та Лондонській фондовій біржі. Зелені облігації та інфраструктурні облігації отримали рейтинги AA- від Standard & Poor’s, Aa3 від Moody’s та AA+ від S&P Global. Представник Управління фінансового регулювання випустив цю серію зелених облігацій та інфраструктурних облігацій від імені уряду Гонконгу.

Зелені облігації та інфраструктурні облігації випускаються відповідно до «Зеленого рамкового документа» та «Рамкового документа інфраструктурних облігацій» уряду Спеціального адміністративного району Гонконг. Зібрані кошти будуть спрямовані до фонду резерву базових проектів і використовуватимуться для фінансування або рефінансування кваліфікованих зелених та інфраструктурних проектів відповідно до відповідних рамкових документів.

HSBC: Випуск покращує довгострокову криву доходності

Як один із співкоординаторів глобальної координаційної групи, генеральний директор департаменту ринків боргових цінних паперів HSBC у Китаї Ву Фубінь зазначив, що ця угода підкреслює здатність Гонконгу залучати глибоку та різноманітну глобальну ліквідність у різних валютах та термінах, що відображає довіру інвесторів до стабільності економіки Гонконгу та його здатності протистояти викликам. У цій угоді досягнуто найвужчого спреду для доларових та 8-річних єврооблігацій у історії Гонконгу, що свідчить про широку міжнародну визнаність кредитного потенціалу регіону.

Він додав, що ця емісія створює нову цінову орієнтацію та покращує довгострокову криву доходності, що допомагає іншим емітентам підвищити ефективність ціноутворення, а також сприяє випуску корпоративних та фінансових інструментів, що поглиблює ринкову ліквідність і стимулює інновації у продуктах. Постійне високоякісне випускання уряду також сприяє зміцненню інфраструктури ринку, зокрема підвищенню можливостей андеррайтерів і маркет-мейкерів, посиленню управління ризиками та підвищенню загального рівня професіоналізму ринку.