⚠️Критичний набір даних, що показує, наскільки сучасна технологічна/штучна інтелектуальна ралі схожа на історичні бульбашки:

1. Що означає концентрація?
Фінансовий термін «концентрація» означає вагу певної групи акцій у загальному індексі. За графіком, сьогодні найбільші 10 компаній, орієнтованих на штучний інтелект, мають вагу у S&P 500 до 40%. Це означає, що майже половина показників індексу залежить лише від 10 компаній.
2. Історичне порівняння
• Залізниці (%63): залізнична лихоманка XIX століття — найбільша паніка на ринку в історії. Тоді «нова економіка» була залізницею.
• Бульбашка дот-ком (%41): страхітливий подібність між технологічною та телекомунікаційною бульбашкою 2000 року і нинішньою ралі штучного інтелекту. Поточний рівень (%40) дуже близький до рівня перед великим крахом 2000 року.
• Приклад Японії (%44): наприкінці 1980-х японські акції надмірно зросли у світовому індексі, а потім почався довгий період стагнації, відомий як «загублені десятиліття».
3. Критичне попередження: «Вершина» чи «новий нормал»?
Червоні кола на графіку вказують, що ці рівні концентрації зазвичай є «вершиною», після якої слідують різкі корекції.
• Група штучного інтелекту (AI Big 10): графік натякає, що нинішній підйом (2019-2025) наближається до подібної точки насичення. Рівень у 40% може вважатися «зоною ризику» з історичної точки зору.
Висновок:
Цей графік несе попереджувальне повідомлення для інвесторів. Ринок ніколи раніше не був у руках такої кількості компаній (крім залізниць). Якщо кілька з цих гігантів не виправдають очікувань, може виникнути серйозний низхідний ризик для всього індексу.
З огляду на ці дані, я можу сказати, що диверсифікація портфеля (не залежати лише від технологій) є життєво важливою на даний момент.
Шлях штучного інтелекту ще не завершено. Важливо не рухатися без стоп-злочинів і фіксувати прибуток по мірі зростання.