Морган Стенлі: Щоб включити біткойн до банківських активів, потрібно подолати ще «3 перешкоди»

Морган Стенлі очікує, що біткоїн увійде до балансу банківських активів, наразі ще потрібно подолати регуляторні норми Федеральної резервної системи та Базельські угоди. Цей банк активно подає заявку на отримання ліцензії цифрового трасту.

Офіційне включення біткоїна до банківської системи поступово стає реальністю. Керівник стратегії цифрових активів Morgan Stanley Емі Олденбург прогнозує, що в майбутньому біткоїн обов’язково з’явиться на балансах великих американських банків, але наразі ще є багато перешкод для цього.

Нещодавно на Біткоїн-конференції у Лас-Вегасі Емі Олденбург повідомила, що зростаючий попит клієнтів стимулює цей американський інвестиційний банк активно розширювати свою присутність у сфері цифрових активів. Вона сказала:

Ми вже багато років працюємо у сфері цифрових активів, і теперішнє регуляторне середовище підтримує наші зусилля ще більше, ніж раніше.

Федеральна резервна система та міжнародні норми — ключові перешкоди

Емі Олденбург також зазначила, що американські банки в кінцевому підсумку можуть включити біткоїн до своїх активів, але для того, щоб банки такого масштабу, як Morgan Stanley, почали володіти біткоїном, потрібно подолати кілька важливих перешкод, зокрема ставлення Федеральної резервної системи, Базельські угоди (міжнародний стандарт банківського регулювання), а також досягти згоди та дозволу від кількох глобальних регуляторних органів.

Насправді, не лише Morgan Stanley має позитивне ставлення до входження банків у криптовалютний світ. Генеральний директор Нью-Йоркського банку Mellon (BNY) Робін Вінс у березні цього року заявив, що великі фінансові установи відіграватимуть роль мосту між традиційною фінансовою системою і цифровими активами, ведучи наступну хвилю популяризації криптовалют; але він також підкреслив, що перед тим, як банки почнуть «повністю інвестувати», потрібно чітке регуляторне регулювання.

Morgan Stanley MSBT за 6 днів після виходу на ринок зібрав понад 100 мільйонів доларів

Незважаючи на те, що регуляторна база ще формується, Morgan Stanley не зупиняється. Емі Олденбург повідомила, що банк нещодавно запустив фізичний ETF на біткоїн — «MSBT», що є не лише великим проривом для Morgan Stanley, а й першою такою пропозицією від американського ліцензованого банку.

Ще більш вражаючим є те, що за перші 6 торгових днів після запуску MSBT залучив понад 100 мільйонів доларів, і всі ці кошти були вкладені клієнтами «на добровільних засадах», тоді як власні фінансові консультанти Morgan Stanley ще навіть не почали рекомендувати цей продукт клієнтам.

Консультанти не встигають за попитом клієнтів, внутрішнє навчання прискорюється

Емі Олденбург зазначила, що наразі існує значний розрив між продуктами, які пропонують фінансові консультанти, і реальними потребами клієнтів. Хоча Morgan Stanley рекомендує клієнтам розподіляти від 2% до 4% активів у біткоїн, темпи просування значно відстають через недостатню підготовку та навчання.

Вона розповіла, що на платформі управління багатством Morgan Stanley до 80% інвестицій у ETF здійснюється самими клієнтами, тому банк запустив внутрішню програму навчання, щоб допомогти консультантам підвищити їхні навички.

Попит на «регульовані інвестиційні канали у біткоїн» давно є очевидним. Наприклад, фізичний ETF на біткоїн від BlackRock — «IBIT», який запустився у січні 2024 року, вже має активи понад 61 мільярд доларів, встановивши рекорд швидкості зростання серед ETF у історії.

Наступний крок: ліцензія OCC для цифрових трастів, реалізація прямого зберігання та торгівлі фізичними активами

Плануючи наступний крок, Емі Олденбург повідомила, що Morgan Stanley активно подає заявку до Управління валют США (OCC) на отримання «Ліцензії цифрового трасту (Digital Trust Charter)».

Якщо її затвердять, Morgan Stanley зможе безпосередньо надавати послуги з зберігання криптовалют клієнтам і навіть відкривати можливість торгівлі криптовалютами у своєму платформі управління багатством. Що стосується поточного продукту MSBT, то він працює за моделлю подвійного зберігання, де активи керуються спільно криптовалютною біржею Coinbase та банком Mellon у Нью-Йорку для забезпечення безпеки.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Блокчейнджер»
• Оригінальна назва: «Fed — останній великий бос? Morgan Stanley: 3 перешкоди для включення біткоїна до банківських активів»
• Автор оригіналу: Блокчем Мел