Щойно дивився на USD/CAD, і він тримається досить стабільно біля 1.3650 — чесно кажучи, досить цікаво, як він залишається стійким попри всі перехресні чинники, що зараз відбуваються. У вас є м’якші ціни на нафту, що тягнуть канадський долар вниз, але тоді й долар США послаблюється, тож наче дві сили взаємно компенсують одна одну. Класична рівноважна ситуація.

Дозвольте розбити, що насправді відбувається з цим прогнозом USD/CAD. З технічної сторони, рівень 1.3650 — це справжня підтримка — я бачив, як його тестували кілька разів за останні сесії. Опір знаходиться біля 1.3720, тож ми фактично торгуємо в визначеному діапазоні. 50- і 200-денні ковзні середні виконують свою роль як динамічні зони підтримки. RSI тримається біля нейтральної позначки, MACD показує помірний бичий настрій, а смуги Боллінджера свідчать, що волатильність порівняно спокійна порівняно з тим, що ми зазвичай бачимо. Нічого не кричить «неминучий прорив», але й не є мертвою грою.

Нафтові новини — це те, на чому зосереджуються більшість людей щодо канадського долара. Канада виробляє приблизно 4.6 мільйонів барелів на день, тому ціни на нафту досить прямо впливають на валюту. Коли ціни на нафту знижуються, це справляє реальний тиск на зростання CAD — доходи від експорту падають, умови торгівлі послаблюються. WTI і Brent обидва знижуються від недавніх максимумів через змішані сигнали попиту з Китаю та Європи, плюс виробництво поза ОПЕК залишається стабільним. Це створює перешкоду для зростання канадського долара.

Але тут стає цікаво — слабкість долара фактично створює противагу. Індекс долара відступив від недавніх максимумів, оскільки ринки закладають можливі зниження ставок ФРС пізніше у 2025 і 2026 роках. Інфляція поміркована, зайнятість стабільна, але не шалена, споживчі витрати трохи знижуються. Змішані сигнали для ФРС створюють невизначеність, що послаблює долар.

Тим часом, Банк Канади застосовує обережний підхід. Вони обережно ставляться до змін ставок, поки внутрішня інфляція залишається високою у певних категоріях. Іпотечний борг і динаміка ринку ускладнюють ситуацію. Тож у вас є два центральних банки з різними економічними ситуаціями, різними політичними шляхами, і ця різниця створює поточну рівновагу, яку ми спостерігаємо.

Історично склалося так, що нафть і CAD мають сильну негативну кореляцію — зазвичай у межах від -0.6 до -0.8 з WTI. Зростання нафти зміцнює канадський долар, падіння — послаблює його. Але ми зараз у періоді, коли кореляція тримається, але під тиском інших чинників, таких як відмінності у монетарній політиці.

Щодо прогнозу USD/CAD, я слідкую за тривалими закриттями вище 1.3720 або нижче 1.3600, щоб підтвердити справжню тенденцію. Можливо, рух у будь-який бік залежить від наступних даних — звітів щодо запасів нафти, показників зайнятості обох країн, інфляційних метрик, сигналів центральних банків. Пара фактично на роздоріжжі.

Ліквідність на цій парі хороша, тому виконання зазвичай не є проблемою, але волатильність може різко зростати навколо важливих випусків. Управління ризиками важливе, коли у вас є конкуренція фундаментальних чинників, як зараз. Технічна картина досить чиста, але фундаментальна ситуація справді збалансована. Один хороший сюрприз у даних або політичний крок може зламати діапазон у будь-який бік.