Чому мільярдер Філіпп Лафонт купує акції Sprouts Farmers Market?

Застосування добрива Етьєна Жирарде через Unsplash

Патікріт Бозе

П’ятниця, 20 лютого 2026 року о 1:08 ранку за GMT+9 6 хв читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  AMD

  +0.97%

  META

  -0.12%

  CART

  -3.14%

 SFM  

 +0.15%  

 

 

 AMZN  

 -0.39%  

Менеджер хедж-фонду Філіпп Лафонт відомий своїми масштабними та успішними ставками на компанії, що займаються disruptive-технологіями. Через свій фонд Coatue Management 58-річний інвестор не лише робив вигідні ставки на публічні компанії, такі як Tesla (TSLA) та AMD (AMD), але й був одним із перших інвесторів у ByteDance — материнську компанію TikTok, Spotify (SPOT) та Instacart (CART).

Недавня форма 13F, яка пролила світло на його останні операції, показала цікаві рухи Лафонта, зокрема значне збільшення його володінь у стрімінгових та електронних комерційних гігантах Netflix (NFLX) та Amazon (AMZN), відповідно, одночасно зменшуючи свої позиції в Alphabet (GOOG) (GOOGL) та Meta (META). Однак одна компанія, далека від технологічного сектору, привернула увагу. Цікаво, що Лафонт ініціював позицію у Sprouts Farmers Market (SFM).

Більше новин від Barchart

Чи дно у Palantir? Можливо, на основі великої, незвичайної активності опціонів пут у PLTR

SoftBank щойно продала Nvidia на 3,6 мільярда доларів. Чи варто вам також позбавитись NVDA?

Акції Rackspace стрімко зростають завдяки партнерству з Palantir. Чи варто вам купувати RXT зараз?

Отримуйте ексклюзивні аналітичні дані з безкоштовною розсилкою Barchart Brief. Підписуйтеся зараз для швидкого та пронизливого аналізу ринку в середині дня, який ви не знайдете ніде більше.

Про Sprouts Farmers Market

Заснована у 2002 році, Sprouts Farmers Market є однією з найбільших спеціалізованих мереж магазинів здорового харчування в США. Sprouts працює як “здоровий продуктовий магазин” з відкритим ринком фермерів. На відміну від традиційних продуктових магазинів, свіжі продукти розташовані в центрі магазину, а не по периметру. Вони зосереджені на натуральних, органічних та “атрибут-орієнтованих” продуктах.

На початок 2026 року компанія має понад 450 магазинів у приблизно 24 штатах і продовжує розширювати свою присутність у США, відкриваючи нові магазини на таких ринках, як передмістя Кінгвуд у Х’юстоні та район Золотого Берега у Каліфорнії, що відображає географічне розширення та стратегічне проникнення на ринок.

З ринковою капіталізацією у 6,6 мільярда доларів, акції SFM знизилися на 14% за рік. Варто зазначити, що Лафонт придбав близько 601 886 акцій компанії, яка досягла рекордного максимуму у 2025 році.

Що спричинило цей ріст і як йому вдалося переконати технологічного натураліста, такого як Лафонт, купити її акції? Давайте з’ясуємо.

www.barchart.com

Стійка фінансова база, подана свіжо

Sprouts демонструє стабільні темпи зростання. За останні 10 років її доходи та прибутки зросли з CAGR відповідно 9,80% і 15,79%. Це може й не бути вражаючим, але компанія зростає стабільно, що підтверджується помірною заборгованістю.

Історія триває  

Крім того, у останньому кварталі компанія повідомила про перевищення очікувань щодо прибутку, дев’яте поспіль таке досягнення. Чисті продажі зросли на 13% порівняно з попереднім роком до 2,2 мільярда доларів, при цьому темп зростання порівняльних продажів склав 5,9%, а прибуток зріс на 34,1% за той самий період до 1,22 долара на акцію. Варто зазначити, що EPS у розмірі 1,22 долара перевищив очікування аналітиків у 1,18 долара.

Компанія відкрила дев’ять нових магазинів у третьому кварталі 2025 року, збільшивши чистий грошовий потік від операційної діяльності до 577,5 мільйонів доларів за дев’ять місяців, що закінчилися 28 вересня 2025 року, порівняно з 520,4 мільйонами доларів у попередньому році. Загалом, станом на кінець кварталу, у компанії залишалося готівки на 322,42 мільйона доларів, що перевищує рівень короткострокових зобов’язань у 172,21 мільйона доларів.

На четвертий квартал компанія очікує EPS у діапазоні від 0,86 до 0,90 долара, середина якого становитиме зростання на 11,4% порівняно з минулим роком. Результати за четвертий квартал компанія оприлюднить сьогодні після закриття ринку.

Зараз акції SFM також торгуються на недооцінених рівнях, з передбаченим P/E, P/S і P/CF відповідно 12,82, 0,75 і 8,40, що нижче за середні показники сектору 16,68, 1,08 і 11,93.

Розвиток з сильними операціями

Фінансові показники можуть виглядати привабливо, але, можливо, саме спосіб функціонування компанії та її свіжі пропозиції зробили її привабливою для Лафонта, оскільки вони сприяють довірі споживачів і збільшенню продажів.

У центрі пропозиції Sprouts — її “атрибут-орієнтований” мерчендайзинг. На відміну від звичайних магазинів, що мають широкий асортимент товарів масового ринку, Sprouts курирує близько 70% свого асортименту навколо конкретних споживчих трендів, таких як кето, рослинна їжа та продукти без ГМО. Це створює досвід “полювання за скарбами”, що підвищує залученість клієнтів. Також приватна марка “Sprouts Brand” зросла до понад 25% від загальних продажів, що забезпечує дві переваги: вищі маржі та лояльність бренду. У 2024 році компанія запустила понад 7100 нових продуктів, використовуючи свої “Інноваційні центри” для швидшого тестування та масштабування нових брендів.

Наступний аспект — це саме те, що цікавить Лафонта і, ймовірно, зіграло свою роль у його купівлі акцій Sprouts. Щоб зберегти конкурентну перевагу, Sprouts активно інтегрує штучний інтелект у свої внутрішні операції. Компанія використовує алгоритми машинного навчання для оптимізації управління запасами, особливо для швидко обертових товарів, що становлять майже 60% її доходу. Завдяки точнішому прогнозуванню попиту Sprouts вдалося зменшити кількість відходів продуктів, що сприяло зростанню валових марж на 60 базисних пунктів наприкінці 2025 року. Крім того, повномасштабне впровадження програми лояльності Sprouts Rewards у 2025 році дозволило компанії використовувати AI для персоналізованого маркетингу, адаптуючи акції під індивідуальні звички покупців і збільшуючи середній “кошик” покупок за візит.

Компанія наразі реалізує дисципліновану стратегію розширення “менших форматів”. Відмовляючись від великих магазинів площею понад 30 000 квадратних футів, Sprouts відкриває магазини приблизно на 23 000 квадратних футів. Така модель потребує менше капіталу для будівництва, дозволяє швидше обирати місця в густонаселених міських районах і швидше виходити на прибутковість. На початок 2026 року у компанії вже є понад 140 затверджених локацій, і вона планує зростати на 10% щороку до 2027 року.

Однак, незважаючи на свої сильні сторони, акціонери повинні залишатися обережними щодо значних перешкод. Найбільшою проблемою є судовий позов щодо цінних паперів, поданий наприкінці 2025 року, у якому стверджується, що компанія надавала хибні прогнози зростання під час спаду споживчого попиту. Крім того, оскільки традиційні ритейлери, такі як Whole Foods, що належить Amazon (AMZN), та Walmart (WMT), розширюють свої пропозиції органічних продуктів, конкуренція за ціною у сегменті “натуральних” продуктів посилюється. Також існує ризик “канібалізації”, оскільки компанія збільшує кількість магазинів у вже існуючих ринках, таких як Флорида та Каліфорнія.

Аналіз думки аналітиків щодо акцій SFM

Тому аналітики залишаються обережно оптимістичними щодо акцій SFM, оцінюючи їх у рейтинг “Помірний купівля” із середньою цільовою ціною $105,92. Це дає потенціал зростання приблизно на 56% від поточних рівнів. З 16 аналітиків, що висловлювалися щодо акцій, семеро мають рейтинг “Сильний купівля”, один — “Помірна купівля”, і вісім — “Утримання”.

www.barchart.com

_ На дату публікації Патікріт Бозе не мав (ні прямо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації