Твердження: поточний суперцикл штучного інтелекту триватиме 15 років, але більшість людей все ще перебуває на першій стадії FOMO у акціях

нуль

Автор: Rand Group (@cryptorand)

Переклад: Глибока Течія TechFlow

Глибока Течія: Крипто KOL Rand Group розбиває суперцикл AI на чотири етапи, від чіпів до інфраструктури, роботів і платформного програмного забезпечення, по черзі позначаючи ключові цілі та співвідношення ризику і доходу для кожного етапу. Його висновок: перший етап (напівпровідники) вже завершено, другий етап (електроенергія/охолодження/мережі) зараз оцінюється, справжня несиметрична можливість — третій етап — роботи, космос, оборона, ядерна енергія.

Суперцикл AI триватиме 15 років. Зараз третій рік.

Більшість інвесторів ще купують акції першого етапу, але справжні розумні гроші вже переключаються на третій.

Я розбив весь цикл на чотири етапи, кожен з яких позначив найважливішими цільовими активами.

Суперцикл AI — це найбільша інвестиційна тема цього покоління. Більше, ніж мобільний інтернет, більше, ніж хмарні обчислення. Структурна трансформація, що триває 15 років, змінить кожну галузь світової економіки. Величезні хмарні провайдери лише обіцяли на 2026 рік капітальні витрати у 725 мільярдів доларів, що майже вдвічі більше, ніж минулого року. Microsoft, Google, Amazon, Meta — кожен окремо понад 100 мільярдів.

Це не спекуляція.

🔴 Перший етап: вже завершено (2023-2025)

Інфраструктурний рівень вже завершено. AMD зросла на 78% у 2025 році, NVDA — на 39%, Intel щойно показала вибуховий перший квартал, вперше піднявши індекс напівпровідників Філадельфії до 10000 пунктів. Чіпи все ще драйвлять кожен етап, але історичні можливості для входу минули, співвідношення ризику і доходу вже зменшилось.

Цілі: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

Сектор: напівпровідники, сховище, фотоніка/оптика

Статус: інфраструктурний рівень завершено, зростає, але вже оцінений.

🟡 Другий етап: пік будівництва (2025-2027)

Більшість інвесторів щойно прокинулися. CEG придбала Calpine, ставши найбільшим приватним виробником електроенергії в США з 55 ГВт. GEV зросла більш ніж на 200% за рік. VRT розробляє системи охолодження для архітектури Rubin NVIDIA. GLW за рік піднялася на 74% через зростання попиту на оптоволокно. Ядерна енергія SMR — найбільша темна конячка — OKLO, SMR, BWXT безпосередньо працюють над енергопостачанням дата-центрів.

Є ще потенціал для зростання, але найпомітніші імена вже рухалися.

Цілі: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

Сектор: електроенергія/мережі, охолодження, мережі, ядерна енергія SMR — пік будівництва

Увага: ядерна енергія SMR — прихована велика можливість.

🟡 Третій етап: вікно позиціонування (2026-2028)

AI виходить із дата-центрів у фізичний світ. Більшість людей запізнюється.

Tesla трансформує фабрику Fremont у виробничу лінію роботів Optimus, капітальні витрати — 250 мільярдів доларів, ціль — масове виробництво наприкінці 2026 року. Rocket Lab встановила рекорд доходу у 602 мільйони доларів, накопичені замовлення — 1.85 мільярда. LUNR зросла на 47% за рік, має контракт на 943 мільйони доларів. Винищувач безпілотників Valkyrie від KTOS обрано морською піхотою.

Зараз відкрито вікно позиціонування.

Цілі: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

Сектор: роботи/автономне водіння, космос/оборона/бпл, рідкісні землі

Висновок: тут — несиметричне співвідношення ризику і доходу.

🟢 Четвертий етап: кінцева точка (2028+)

Кінцева точка. Microsoft витратить 190 мільярдів доларів, Alphabet — 190 мільярдів, Amazon — 200 мільярдів, Meta — 145 мільярдів. Замовлення Google Cloud перевищують 460 мільярдів. Вони будують домінування у сфері AI-програмного забезпечення та інфраструктури AGI. Квантові обчислення ще рано, але IONQ і D-Wave вже закладають фундамент.

Платформи, що контролюють програмне забезпечення, виграють весь суперцикл.

Цілі: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

Сектор: домінування у сфері AI-програмного забезпечення, інфраструктура AGI — аргументи на десятиліття

Стратегія: купувати при падінні.

Основний висновок

Другий етап підтверджено (величезні хмарні провайдери — 7250 мільярдів капітальних витрат)

Третій етап — місце, де розміщуються розумні гроші — роботи, космос, оборона, ядерна енергія

SMR — ключова угода 2026–2028 років

Більшість людей почнуть рухатися до цих імен ще через 12 місяців

15-річний суперцикл. Це не одна угода. Перший етап завершено, другий — у процесі ціноутворення, третій — ваше правильне місце.