Суперцикл штучного інтелекту триватиме 15 років. Ми зараз на третьому році.

Цикл супер-відриву AI — це найбільша інвестиційна тема нашого покоління. Більше за мобільний. Більше за хмару. Структурна трансформація на 15 років сформує всі галузі глобальної економіки. Гіперскейлери лише пообіцяли витратити 725 мільярдів доларів капіталу до 2026 року, майже вдвічі більше ніж минулого року. Microsoft, Google, Amazon і Meta кожна витрачає понад 100 мільярдів доларів окремо. 👉 Це не припущення. Я намалював карту всього циклу супер-відриву у чотири етапи, щоб ви точно знали, де ми зараз і де знаходяться асиметричні можливості.

Етап 1: Вже запущено (2023–2025) Платформа завершена. $AMD зростання на 78% у 2025 році, $NVDA зростання на 39%, і $INTC щойно опублікував рекордні результати за перший квартал, що підняло індекс напівпровідників Філадельфії понад 10 000 вперше. Мікросхеми все ще забезпечують енергію для всіх етапів, але точки входу для поколінь зникли, а ризики/прибутки були ущільнені.

• $NVDA, $AMD, $ARM, $INTC, $AVGO, $MU, $GLW
• Напівпровідники, Пам’ять і зберігання, Оптика/фотоніка
• Платформа завершена. Зростає, але вже оцінена для цього.

Етап 2: Вершина будівництва (2025–2027) Етап, коли більшість інвесторів щойно прокинулися. $CEG придбали Calpine, щоб стати найбільшим приватним виробником електроенергії в США з 55 ГВт. $GEV зросло більш ніж на 200% за рік. $VRT спільний проект системи охолодження для архітектури Rubin NVIDIA. $GLW зросло на 74% з початку року завдяки попиту на оптоволокно. Реактори SMR — проривна точка з $OKLO, $SMR і $BWXT зараз позиціонуються для безпосереднього постачання енергії до дата-центрів. Потенціал зростання ще є, але явні коди вже рухаються.

• $CEG, $GEV, $VRT, $VST, $TLN, $ANET, $GLW, $MOD, $EQIX $OKLO, $SMR, $BWXT, $NNE
• Електроенергія/Мережі, Охолодження, Мережі, Атомна енергія/SMR Вершина будівництва.
• Реактори SMR — «темні коні».

Етап 3: Вікно позиціонування (2026–2028) Де AI виходить із дата-центру і входить у фізичний світ. Більшість запізниться. Tesla перетворює Fremont у виробництво Optimus, витрачаючи 25 мільярдів доларів, масове виробництво заплановане на другу половину 2026 року. Rocket Lab оголосила рекордний дохід у 602 мільйони доларів з беклогом у 1,85 мільярда доларів. $LUNR зросло на 47% з початку року з контрактами на 943 мільйони доларів. БПЛА Valkyrie від $KTOS обрано для морської піхоти. Вікно позиціонування зараз відкрито.

• $TSLA, $RKLB, $LUNR, $KTOS, $AVAV, $PATH, $ISRG $MP, $FCX, $ALB, $ASTS
• Роботи/Автоматизація, Космос/Оборона/БПЛА, Рідкісні земні ресурси
• Тут існує асиметричний ризик/прибуток.

Етап 4: Крайній кордон (2028+) Гра закінчена. Витрати Microsoft — 190 мільярдів доларів. Alphabet — 190 мільярдів доларів. Amazon — 200 мільярдів доларів. Meta — 145 мільярдів доларів. Беклог Google Cloud перевищує 460 мільярдів доларів. Вони будують рейки для домінування у програмному забезпеченні AI та AGI. Технології квантових обчислень ще на ранніх стадіях, але $IONQ і D Wave закладають фундамент. Платформи, що контролюють рівень програмного забезпечення, виграють весь цикл супер-відриву.

• $MSFT, $GOOGL, $AMZN, $META, $ORCL, $IONQ
• Домінування у програмному забезпеченні AI, Інфраструктура AGI. Аргумент триватиме десятиліття.
• Накопичення при слабкості.

Основні уроки

• Етап 2 підтверджено (витрати гіперскейлерів — 725 мільярдів доларів)
• Етап 3 — місце, де розумні гроші вже позиціонуються прямо зараз. Роботи, космос, оборона, атомна енергетика.
• SMR — угоди з 2026 по 2028 рік.
• Більшість перейде до цих кодів із запізненням на 12 місяців. Цикл супер-відриву — 15 років. Не просто торгівля. Етап 1 вже запущено. Етап 2 вже оцінено. Етап 3 — те місце, де ви хочете бути.