#OilPriceRollerCoaster

🎢 Нафта протягом усього тижня коливалася через новини з Ірану та США

Поточна ситуація з 5 травня:

Ріст до понад $115
5 травня: Брент досяг приблизно $111-113 після обміну вогнем між США та Іраном у Протокові Хормуз
Причина: Іран атакував військові кораблі та нафтоналивники. США відповіли, знищивши 6 іранських човнів
Страх: Протока контролює 20% світового нафтового потоку. Ринки врахували ризик порушення постачання

Різке падіння до приблизно $100
6 травня: Брент знизився на 7,4% до $101,75, WTI — на 8,2% до $93,89
Чому: Міністр оборони США підтвердив, що припинення вогню тримається. З’явилися повідомлення про 14-пунктовий меморандум США-Іран для завершення війни
7 травня: Брент закрився на рівні $100,06, зниження на 1,2%. Короткочасно досяг $96 через оптимізм щодо угоди

Де зараз
Брент: приблизно $100-103
WTI: приблизно $94-96
Газ: середній по США $4.536/галон у звичайному, $5.015 — у преміумі. Пенсильванія досягла 4-річних максимумів — $4.69-4.99

Чому така волатильність

Премія за геополітичний ризик:
Кожен конфлікт у Хормузі = +$10-15 за барель
Кожне повідомлення про мир = зниження на 5-8% за сесію
Трафік у протоці все ще низький

Розрив між фізичним ринком і ф’ючерсами: Rabobank каже, що фізичні вантажі торгувалися значно вище $100 у квітні. Ф’ючерси ще не наздогнали цю ціну

Захист попиту: Китай зменшив імпорт приблизно на 2,4 млн барелів на добу у квітні-травні. Вивільнення SPR і слабкий попит допомогли обмежити ціни

Що далі

Базовий сценарій: Citi прогнозує середню ціну Brent у $110 у другому кварталі, зниження до $95 у третьому і до $80 у четвертому кварталі, якщо Хормуз відкриється наприкінці травня

Ризиковий сценарій:
40% шанс на понад 3 квартали порушень за даними опитування Dallas Fed
Якщо Хормуз залишиться закритим після червня: можливий ціновий рівень $150-200
Модель Dallas Fed: ціна на нафту $167, газ понад $5, інфляція у ядрі +0,5%

Ринкові очікування: ціни знизилися через надії на угоду. Трамп сказав, що “дуже можливо, ми укладемо угоду”. Але аналітики попереджають, що ми перебуваємо у “положенні припинення вогню без нафти”

Основний висновок: Нафта торгується за новинами, а не за фундаментами. Поки Хормуз фізично не відкриється, кожен твіт/атака — це коливання цін на 5-10%.

Чи спостерігаєте ви за цим для торгівлі, цін на газ або впливу на інфляцію?