Огляд ринку 9 травня: Нон-фарм 115K значно перевищує очікування, що призвело до прориву індексу NASDAQ понад 26 000, Біткойн повернувся до 80 000 доларів

Автор: Deep潮 TechFlow

Американські акції: звіт про зайнятість “якраз в точку” дав ринку те, що він найбільше хотів

У п’ятницю о 8:30 ранку Бюро статистики праці опублікувало цю карту: у квітні додано 115 000 нових робочих місць у несільськогосподарському секторі, що майже вдвічі перевищує очікуваний медіанний показник у 62 000.

Реакція ринку була миттєвою. S&P 500 за день піднявся на 0,84%, закрившись на рівні 7 398,93 пункту, оновивши історичний рекорд закриття. Nasdaq стрімко виріс на 1,71%, закрившись на 26 247,08 пункту, вперше в історії цей індекс закрився вище за 26 000. Dow Jones майже залишився без змін, піднявшись лише на 12,19 пункту і склавши 49 609,16, не вистачило менше ніж на 400 пунктів, щоб подолати психологічну позначку у 50 000 — цей “майже, але не достатньо” стан триває вже кілька днів.

Загальний огляд цього тижня заслуговує на увагу: S&P 500 виріс на 2,3% за тиждень, Nasdaq — на 4,5%, обидва показники встановили рекорд шостого поспіль тижня зростання — найтриваліший серійний підйом з 2024 року. Це повністю відновлення після трьох місяців війни з Іраном, коли Уолл-стріт пройшла шлях від низин до історичних вершин.

Але цифра 115 000, яка так порадувала ринок, не тому, що вона велика, а тому, що вона знаходиться у найскладнішому для копіювання діапазоні — “ні добре, ні погано”.

Досить добре: 115 000 майже вдвічі перевищує очікування, знімаючи найпряміше побоювання ринку щодо “війна руйнує ринок праці”. Безробіття тримається на рівні 4,3%, не перевищуючи його. Нові робочі місця у сфері охорони здоров’я — 37 000, у транспорті та складському господарстві — 30 000, у роздрі — 22 000, тобто сектор споживчої сфери ще не зруйнований.

Недостатньо гаряче: середня погодинна оплата зросла всього на 0,2% у місяць, річний показник — 3,6%, що нижче за очікувані 0,3% і 3,8%. Темпи зростання зарплат сповільнюються, що означає, що спіраль зарплата — інфляція не набирає обертів. Федеральна резервна система, побачивши ці дані, не має потреби підвищувати ставки.

Остін Гулсбі у коментарі CNBC підсумував найточніше: “Ринок праці з року і до півтора залишається стабільним.” Ні не руйнується, ні не перегрівається — саме такий стан ринку праці потрібен ринку у 2026 році.

Технологічні акції домінували у сьогоднішньому зростанні, сектор напівпровідників після цього тижня зростання AMD +18%, SMCI +25%, ARM +14% продовжує поглинати прибутки, але загальна поведінка Nasdaq показує, що основні технологічні ваги все ще тримають ринок. Вчора після закриття Datadog виросла на 30%, сьогодні відкрилася і успішно закріпилася, сектор кібербезпеки (Datadog, Fortinet, CrowdStrike, Palo Alto) був одним із найсильніших у п’ятницю, що ідеально відповідає головній історії Agentic AI: коли систем штучного інтелекту стає все більше, інструменти для їх моніторингу та захисту стають дедалі ціннішими.

Єдине “гаряче” і проблемне питання — CoreWeave.

CoreWeave (CRWV) у п’ятницю за день впала приблизно на 11-12%, що стало найпомітнішою контртенденційною драмою на ринку сьогодні.

З будь-якими фінансовими показниками її квартальний звіт за перший квартал виглядає без проблем: дохід — 2,08 мільярда доларів, зростання на 127% у порівнянні з минулим роком, перевищує очікування у 1,97 мільярда; накопичені замовлення — близько 100 мільярдів доларів; перший квартал став найсильнішим у історії за кількістю нових контрактів — понад 40 мільярдів доларів у зобов’язаннях; прогноз доходу на 2026 рік — 12-13 мільярдів доларів — залишається без змін.

Причина падіння — лише два слова: прогноз.

Прогноз доходу на другий квартал — 2,45-2,6 мільярда доларів, середина — 2,525 мільярда, що нижче за консенсус-аналітику Уолл-стріт у 2,69 мільярда, майже на 6,5%, що на цьому рівні оцінки є неприйнятним. Одночасно нижня межа капітальних витрат на 2026 рік підвищена з 30 до 31 мільярда доларів через “зростання цін на компоненти”, і, як ARM, — інфляція у ланцюжку поставок напівпровідників систематично знижує витрати компаній, що займаються інфраструктурою AI. Збитки зросли до 740 мільйонів доларів, що більш ніж у два рази перевищує минулорічний показник у 315 мільйонів.

Але справжнім “цвяхом у кришку” цього звіту стала заява SEC: генеральний директор Майк Інтратор 5 травня (за два дні до публікації фінансової звітності) заздалегідь за планом 10b5-1 продав близько 307 000 акцій на суму приблизно 39 мільйонів доларів. У той же час виконавчий віце-президент Чен Голдберг продав 19 222 акції.

Обидві операції були здійснені у межах законної рамки. Наявність плану 10b5-1 означає, що ці продажі були заплановані заздалегідь кілька місяців тому і не пов’язані з датою публікації звіту. Але ринок не звертає уваги на ці технічні деталі — він бачить одне: CEO перед публікацією звіту перетворив акції на готівку на суму 39 мільйонів доларів, а компанія опублікувала прогноз нижчий за очікування. Реакція ринку на таку послідовність подій — завжди “спочатку продаємо, потім думаємо”.

Сам Інтратор у коментарі Reuters був досить спокійним і сказав: “Я не дивлюся, чи ринок сьогодні оцінює мене у плюс чи мінус. Я буду будувати компанію.” Чи це щира заява — покаже час.

Але найважливіші цифри CoreWeave, які заслуговують окремої уваги і не повинні бути приховані сьогоднішнім падінням на 12%: 990 мільярдів доларів у замовленнях у черзі, 75% цільового доходу на 2027 рік — вже під контрактами, а поточна потужність на 2026 рік — “майже розпродана”. Головний фінансовий директор Нітін Агравал сказав: “Ми майже все продали до 2026 року.” Це не компанія, що зменшує свої обсяги, а швидше — компанія, яка витрачає швидше, ніж отримує. І у секторі інфраструктури AI це може бути саме правильна стратегія.

Ціни на нафту: менше ніж 100 доларів, Мозамбікський пролив — все ще відсутній дефіцит у 13 мільйонів барелів

Брент у п’ятницю закрився на рівні 97-99 доларів, WTI — у діапазоні 91-94 доларів, переважно тримаючись нижче за 100 доларів.

Вплив нічних бойових дій був поглинутий протягом дня, ринок навчився “знижувати ціну” на новини з Ірану: кожного разу, коли виникає невелика сутичка, ціна злітає, а потім повертається до початкового рівня, якщо немає ескалації. Цей “знижувальний коефіцієнт” зростає з тривалістю війни.

Аналіз JPMorgan цього тижня цілком доречний: у Мозамбікському проливі зараз проходить лише 4% звичайного обсягу судноплавства, щоденний дефіцит нафти — близько 13 мільйонів барелів. Це не просто “зменшення пропозиції”, а “майже повна зупинка”. Економісти JPMorgan прогнозують, що з ростом цін на нафту споживачі почнуть змінювати поведінку, зменшуючи споживання енергії — тобто починається “знищення попиту”, що є останнім механізмом саморегуляції цін на нафту і найболючішим.

Коли знищення попиту стає способом балансування пропозиції та попиту, постраждає не прибуток енергетичних компаній, а якість життя звичайних американських сімей. Індекс споживчого настрою у Мічигані — 55,2 — вже сигналізує про це ринку.

Криптовалюти: $80K знову знайдено, Біткоїн третій місяць поспіль зростає понад очікування

8 травня — третій раз за тиждень, коли Біткоїн “зайшов і вийшов” із позначки у 80 000 доларів.

Нічні бойові дії (знову сутички біля Мозамбіку між США та Іраном) спричинили примусове закриття ф’ючерсних позицій на суму близько 300 мільйонів доларів, і Біткоїн відкрився на рівні 80 345 доларів, опустившись до 79 174, але повернувся нижче за 80 000. Після публікації даних про зайнятість уранці, що показали понад очікування 115 000 нових робочих місць і повільне зростання зарплат, ринок знову піднявся, і Біткоїн швидко повернувся до 80 500 доларів, а потім, слідом за Nasdaq, виріс до 81 000–81 500 і закрився у цьому діапазоні.

Крім того, Coinbase сьогодні зазнала кілька годин технічних збоїв через проблеми з інфраструктурою AWS, що призвело до зупинки торгів. Після відновлення компанія заявила, що проблема вирішена і розпочинає розслідування. У день найбільш активної торгівлі після публікації даних про зайнятість, збої у роботі біржі — найганебніший технічний інцидент.

CoinDesk підсумував за весь тиждень: у квітні Біткоїн закрився на рівні 76 300 доларів, що вже виконує умову, яку висловив Том Лі з Fundstrat учора на конференції Consensus 2026 — “два місяці поспіль зростання”, і якщо у травні закриється вище за 76 000 доларів, це означатиме третій місяць зростання — і він визначає “офіційне завершення криптозими”. Поточна ціна значно вище цієї позначки.

Дані OTC-департаменту (позасистемні великі угоди) дають найважливіше структурне підтвердження цього зростання: за останні 30 днів баланс OTC змінився з +25 300 BTC (коли Біткоїн був близько 60 000 доларів у лютому) на приблизно -25 000 BTC, тобто великі покупці, які не могли продавати при ціні 60 000, тепер, при ціні 80 000, тихо виводять активи з ринку. Пропозиція зменшується — не через те, що роздрібні інвестори не продають, а через те, що інституції постійно поглинають.

Останній бар’єр технічного опору — це $81 486 — середня вартість для короткострокових тримачів, $82 228 — 200-денна середня, $83 700 — середня вартість для тримачів фізичних ETF. Ці три рівні формують найщільніший опірний пояс для Біткоїна. Перевищення їх — початок структурного бичачого тренду; повернення назад — шлях до повторної перевірки рівня у 75 000 доларів.

Підсумок сьогодні: зайнятість дала найкращий фінал тижня, але індекс споживчої довіри у Мічигані показує ціну цього успіху

8 травня — “якраз у точку” — звіт про зайнятість завершив цей тиждень найкращим фіналом.

Американські акції: S&P 500 — 7 398,93 (+0,84%), Nasdaq — понад 26 000, закрившись на 26 247,08 (+1,71%). Dow — майже без змін, без участі технологічного драйву. За тиждень S&P +2,3%, Nasdaq +4,5%, шостий тиждень зростання поспіль — найтриваліший з 2024 року. CoreWeave — мінус 12% (прогноз на Q2 нижчий за очікування + внутрішні продажі перед звітом на 39 мільйонів доларів), Datadog — продовжує зростати після закриття.

Зайнятість: у квітні додано 115 000 нових робочих місць, що значно перевищує очікування у 62 000; рівень безробіття — 4,3%; середня погодинна оплата — +0,2%/+3,6%, що нижче за очікування, дані “якраз у точку”, які не дають приводу для паніки, але й не дають підстав для підвищення ставок ФРС. Технологічний сектор — мінус 13 000, сигнал про те, що AI продовжує трансформувати структуру зайнятості.

Ціни на нафту/золото: Brent — 97-99 доларів, WTI — 91-94 долари, тримаються нижче за 100 доларів. JPMorgan: щоденний дефіцит у Мозамбіку — 13 мільйонів барелів, починається процес знищення попиту, що є єдиним шляхом балансування ринку. Золото — у діапазоні 4 717–4 720 доларів.

Криптовалюти: Біткоїн знову знайдено, третій місяць поспіль зростає понад очікування

8 травня — третий раз за тиждень, коли Біткоїн “зайшов і вийшов” із позначки у 80 000 доларів.

Нічні бойові дії (знову сутички біля Мозамбіку між США та Іраном) спричинили примусове закриття ф’ючерсних позицій на суму близько 300 мільйонів доларів, і Біткоїн відкрився на рівні 80 345 доларів, опустившись до 79 174, але повернувся нижче за 80 000. Після публікації даних про зайнятість уранці, що показали понад очікування 115 000 нових робочих місць і повільне зростання зарплат, ринок знову піднявся, і Біткоїн швидко повернувся до 80 500 доларів, а потім, слідом за Nasdaq, виріс до 81 000–81 500 і закрився у цьому діапазоні.

Крім того, Coinbase сьогодні зазнала кілька годин технічних збоїв через проблеми з інфраструктурою AWS, що призвело до зупинки торгів. Після відновлення компанія заявила, що проблема вирішена і розпочинає розслідування. У день найбільш активної торгівлі після публікації даних про зайнятість, збої у роботі біржі — найганебніший технічний інцидент.

CoinDesk підсумував за весь тиждень: у квітні Біткоїн закрився на рівні 76 300 доларів, що вже виконує умову, яку висловив Том Лі з Fundstrat учора на конференції Consensus 2026 — “два місяці поспіль зростання”, і якщо у травні закриється вище за 76 000 доларів, це означатиме третій місяць зростання — і він визначає “офіційне завершення криптозими”. Поточна ціна значно вище цієї позначки.

Дані OTC-департаменту (позасистемні великі угоди) дають найважливіше структурне підтвердження цього зростання: за останні 30 днів баланс OTC змінився з +25 300 BTC (коли Біткоїн був близько 60 000 доларів у лютому) на приблизно -25 000 BTC, тобто великі покупці, які не могли продавати при ціні 60 000, тепер, при ціні 80 000, тихо виводять активи з ринку. Пропозиція зменшується — не через те, що роздрібні інвестори не продають, а через те, що інституції постійно поглинають.

Останній бар’єр технічного опору — це $81 486 — середня вартість для короткострокових тримачів, $82 228 — 200-денна середня, $83 700 — середня вартість для тримачів фізичних ETF. Ці три рівні формують найщільніший опірний пояс для Біткоїна. Перевищення їх — початок структурного бичачого тренду; повернення назад — шлях до повторної перевірки рівня у 75 000 доларів.

Сьогоднішній підсумок: зайнятість дала найкращий фінал тижня, але індекс споживчої довіри у Мічигані показує ціну цього успіху