Огляд світового фондового ринку, 4–9 травня – прибутки та ШІ підтримують ралі, тоді як нафта і CPI залишаються ключовими змінними

📌 Світові акції завершили тиждень 4–9 травня у більш позитивній позиції, ніж очікувалося, навіть після раннього тиску через поновлення напруженості між США та Іраном і ризиків збоїв навколо Ормузської протоки. Шок від нафти спричинив лише короткочасне відступлення, яке було компенсоване підтримкою від сезону прибутків і великих технологічних компаній.
💡 У США індекси S&P 500 і Nasdaq продовжували встановлювати нові рекорди, тоді як індекс Dow Jones також відновився, допомагаючи ринку продовжити багатотижневу серію зростань. Головним було не лише зростання індексів, а й те, що інвестори все ще були готові купувати на зниженнях, оскільки корпоративні прибутки залишалися достатньо сильними, щоб компенсувати геополітичний ризик.
🔎 Прибутки за перший квартал стали основною підтримкою ринку. EPS S&P 500 зросли приблизно на 27–28% у порівнянні з минулим роком, при цьому близько 83–84% компаній перевищили очікування, а 9 з 11 секторів показали позитивне зростання прибутків. Це свідчить про те, що поточне ралі вже не зумовлене лише очікуваннями щодо ШІ, а все більше відображається у фактичних бізнес-результатах.
⚙️ Однак торгівля ШІ стає більш вибірковою. Компанії, які можуть довести реальне зростання доходів від хмарних сервісів, реклами або інфраструктури ШІ, отримують більш сильну нагороду, тоді як компанії з великими капітальними витратами і менш очевидними доходами зазнають тиску. Це здоровий сигнал, оскільки капітал уже не купує всю історію ШІ сліпо.
🌍 За межами США Європа здебільшого залишалася стабільною, оскільки вищі ціни на нафту та ризики на Близькому Сході обмежували потенціал зростання, тоді як Японія залишалася яскравою точкою в Азії, оскільки Nikkei досяг нового рекорду перед тим, як трохи знизитися. Ринки Emerging Markets і малі капітали також демонстрували ширше залучення, що свідчить про покращення широти бичачого ринку.
⚠️ Основні ризики на наступний тиждень залишаються на нафті, інфляції та реакції ФРС. Якщо ціна на нафту залишиться стабільною, а індекс CPI у США не перевищить очікувані показники, акції можуть зберегти помірний зростаючий нахил і протестувати нові вершини. Але якщо ситуація на Близькому Сході знову загостриться або нафта повернеться до високих рівнів, тиск інфляції може підняти доходність і спричинити короткострокове зафіксування прибутків у зростаючих акціях.
#GlobalMarkets