Нью-йоркські фондові ринки оновили рекордні показники через сильну зайнятість та стрімке зростання акцій напівпровідників

Американський фондовий ринок Нью-Йорка 8-го числа за підтримки сильних показників зайнятості та стрімкого зростання акцій напівпровідників розширив свої здобутки, індекс S&P 500 та Nasdaq Composite обидва знову встановили історичні рекорди. Хоча напруженість у Близькому Сході, що спричинила зростання світових цін на нафту, триває, ринок більше зосереджений на тому, що економічна база США залишається міцною.

У цей день індекс S&P 500 зріс на 61.82 пункту (0.84%) і закрився на рівні 7398.93 пункту; Nasdaq Composite піднявся на 440.88 пункту (1.71%) і закрився на 26247.08 пункту; індекс Dow Jones Industrial Average підвищився на 12.19 пункту (0.02%) і закрився на 49609.16 пункту, що є відносно обмеженим рухом. Обидва основні індекси зберігають тенденцію зростання вже шостий тиждень поспіль, базуючись на цінах закриття п’ятниці, що свідчить про меншу чутливість ринку до змін у ставках відсотка, ніж до очікувань щодо економічного сповільнення.

Безпосереднім фактором для зростання цін на акції стала несподівано сильна статистика зайнятості за квітень. За даними Міністерства праці США, кількість зайнятих у непрофільному секторі у квітні зросла на 115 тисяч осіб порівняно з попереднім місяцем, що більш ніж удвічі перевищує очікування ринку у 55 тисяч. Це означає, що навіть у разі зростання цін на нафту через конфлікт між США та Іран, ринок праці залишився стабільним. Інвестори інтерпретують ці дані як ознаку того, що, хоча можливе відтермінування зниження ставок, ймовірність стабільності цін і м’якої посадки економіки США зросла. Внаслідок цього доходність 10-річних державних облігацій США знизилася на 2 базисні пункти (1bp=0.01%) до 4.36%, а доходність 2-річних облігацій залишилася майже незмінною на рівні 3.89%.

За галузями лідирують акції напівпровідників. Intel після повідомлення «Wall Street Journal» про отримання контракту на виробництво чипів для наступного покоління пристроїв Apple підскочила майже на 14%. Раніше ринок вважав, що конкурентоспроможність Intel відновлюється повільно, але тепер очікування на справжній перелом у їхньому контрактному бізнесі значно зросли. Ринкова капіталізація Intel перевищила 540 мільярдів доларів, а річний приріст склав близько 250%. Такі очікування поширилися й на інші акції напівпровідників, зокрема Nvidia та AMD, що підвищило загальний інвестиційний настрій у технологічному секторі.

Однак тривоги на ринку не зникли. Попередні дані індексу споживчої довіри у Мічиганському університеті за травень склали 48.2, що є найнижчим рівнем з 1952 року. Близько 30% споживачів згадували про тарифні бар’єри, а також висловлювали занепокоєння щодо зростання цін на нафту. Напруженість у Близькому Сході залишається високою: американські військові повідомили про зупинку двох іранських нафтових танкерів у затоці Омана, які прямували до іранських портів, а напередодні відбулися зіткнення поблизу Ормузької протоки. Внаслідок цього ф’ючерси на нафту марки Brent на липень склали 101.29 долара за барель, а ф’ючерси на West Texas Intermediate — 95.42 долара за барель. Однак за підсумками тижня обидва інструменти знизилися більш ніж на 6%, що свідчить про те, що короткострокове зростання не є безперервним.

На валютному та ринку активів-укриттів індекс долара Bloomberg знизився на 0.2%, тоді як ціна золота зросла на 0.8% і склала 4772.81 долара за унцію. Це свідчить про те, що, зберігаючи ризиковий апетит, ринок не ігнорує повністю геополітичні ризики. Інвестори, ймовірно, будуть одночасно аналізувати зайнятість, ціни, нафту та ситуацію у Близькому Сході для визначення напрямку. Така тенденція, за умови збереження економічної стійкості США, може перетворитися у зростання фондового ринку, але якщо зростання цін на енергоносії знову підштовхне інфляцію, очікування щодо шляхів підвищення ставок можуть знову коливатися.