Monzo покинула США через три місяці після отримання своєї європейської банківської ліцензії. Часовий фактор — не випадковість.

Рівень інтелекту для фінтех-професіоналів, які думають самостійно.

Інтелектуальна інформація з первинних джерел. Оригінальний аналіз. Внески від людей, що визначають галузь.

Довіряють професіонали в JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna та інших.

Приєднуйтесь до Клубу щотижневої ясності FinTech →

Monzo оголосив 31 березня, що закриває свою діяльність у США. Цифровий банк припинить прийом нових американських клієнтів, звільнить приблизно 50 співробітників і дозволить існуючим рахункам залишатися відкритими до червня. Оголошення вперше повідомило Bloomberg і підтвердило компанія.

Monzo посилався безпосередньо на свою європейську банківську ліцензію у своєму поясненні рішення. Представник описав це як «свідоме стратегічне рішення зосередитися на масштабуванні на нашому ринку та в Європі» — назвавши можливість зростання, яку створює європейська ліцензія, причиною відходу з США. У компанії 15 мільйонів клієнтів у Великій Британії.

Європейська банківська ліцензія, на яку посилається заява, була надана Європейським центральним банком і Центральним банком Ірландії 17 грудня 2025 року — за три місяці до оголошення виходу з США. Monzo стала першим цифровим банком, повністю регульованим Центральним банком Ірландії. Дублін був названий її європейською штаб-квартирою. Ірландія підтвердила свою першу європейську країну розширення, з пропозицією особистих, спільних, бізнесових, дитячих та миттєвих заощаджень для ірландських клієнтів, кожен з яких має ірландський IBAN.

Різниця між цими двома рішеннями становить дванадцять тижнів. У грудні Monzo отримала регулятивний актив, який відкрив операції з депозитним фінансуванням у всьому Європейському Союзі. Через три місяці вона закрила операцію, яка споживала ресурси на ринку, де вона не мала відповідного регулятивного статусу — і вже один раз зазнала невдачі у його отриманні. Її перша заявка на банківську ліцензію в США була відкликана наприкінці 2021 року після того, як OCC вказав, що її ймовірно не схвалять. Компанія не подавала повторну заявку.

Що показує вихід

Закриття в США прямо суперечить позиції, яку Monzo виклала у своєму щорічному звіті за травень 2025 року, де описано подальше розширення в Америці. Це різке повернення вимагає пояснення, окрім операційних труднощів.

Monzo зазнав труднощів у США — клієнтська база залишалася невеликою, модель партнерського банку, яка замінювала банківську ліцензію США, була дорогою, а витрати на залучення клієнтів на американському ринку, найвищому у світі для банківської сфери, ускладнювали ситуацію. Але ці умови існували до 17 грудня. Змінилося щось інше — баланс сил на іншому боці бухгалтерії.

Повна банківська ліцензія від ECB, що працює через Ірландію як паспортну базу, дає Monzo доступ до прийому депозитів, кредитування та капітальної архітектури, що йдуть із повним банківським статусом у всьому Європейському Союзі. Як зазначено у аналізі European fintech capital strategy від FinTech Weekly, ця архітектура — залучення депозитів, значні трансакції з перенесення ризиків і доступ до регульованих капітальних ринків — структурно недоступна компаніям, що працюють за ліцензією електронних грошей. Тепер Monzo має до неї доступ.

На відміну від цього, ринок США вимагав би окрему ліцензію OCC, окремі капітальні вимоги та окрему операційну інфраструктуру — все для ринку, де у компанії не було існуючої банківської інфраструктури і попередня невдала заявка. Європейська банківська ліцензія не змусила Monzo покинути США. Вона змінила співвідношення цінності залишатися.

Порівняння з Revolut

Того ж тижня, коли Monzo оголосив про вихід з США, Revolut — який отримав свою повну банківську ліцензію у Великій Британії від Управління фінансового регулювання та нагляду (Prudential Regulation Authority) у березні 2026 року — подав заявку на національну банківську ліцензію США до OCC. Два цифрові банки з Великої Британії, обидва тепер мають повні банківські ліцензії, дивляться на свою регулятивну капітальну архітектуру у протилежних географічних напрямках.

Ця різниця відображає два різні комерційні оцінки. Revolut має 45 мільйонів клієнтів по всьому світу і вже створив значну диверсифікацію доходів через управління багатством, криптоторгівлю та іноземний обмін. Його банківська ліцензія у Великій Британії дозволяє йому повторити цю модель у США за допомогою федеральної ліцензії. Monzo, з 15 мільйонами клієнтів у Великій Британії та отриманою три місяці тому повною ліцензією ЄС, знаходиться на ранній стадії побудови моделі кредитування з депозитним фінансуванням, яку забезпечує європейська ліцензія. Послідовність має значення. Monzo вирішує зосередити капітал на ринку, де його регуляторна інфраструктура найрозвинутіша і найновіше отримана.

N26, німецький цифровий банк, що працює за ліцензією BaFin, вийшов з США у 2021 році після того, як регулятори наклали обмеження на зростання у його німецьких операціях. Вихід Monzo слідує іншій логіці — не регулятивним обмеженням, а стратегічним вибором зосередити ресурси на юрисдикції, де його найважливіший нещодавній актив був щойно отриманий.

Примітка редактора: Ми прагнемо до точності. Якщо ви помітили помилку або маєте додаткову інформацію, будь ласка, напишіть на [email protected].