Останнім часом макроекономіка здається схожою на прогноз погоди: коли ставка піднімається, всі одразу ховають парасолі, і ризикова перевага миттєво зменшується. Це також досить прямо передається у криптосферу — спочатку знижують леверидж, зменшують позиції, ставка на фінансування повертається з «зверхвпевненості» до «обережніше». Я сам більше дивлюся на імпліцитну волатильність опціонів як на індикатор настрою — коли вона дуже висока, менше додаю інгредієнтів, а коли охолоджується — повільно додаю ще.

Щодо системи «застави/спільного безпечного зберігання» з «накопиченням доходу», зараз її критикують за те, що вона схожа на матрьошку — і це не дивно: коли ставки високі, люди більш вибагливі, хочуть не просто вищий APY, а й щоб було чітко зрозуміло, звідки беруться ризики і де потенційні точки зламу. В будь-якому разі, я зараз краще зароблю менше, ніж у кінці все віддати Gas і серцебиття. Поки що так.