Огляд останніх показників Globus Medical, і тут справді є багато чого розібрати. Компанія робить серйозні кроки у сфері опорно-рухового апарату, і варто звернути увагу.

Ось що привернуло мою увагу. Globus стабільно захоплює частку ринку своїми рішеннями для хребта та ортопедії. У четвертому кварталі їхній бізнес у США з хребта зріс на 10% у порівнянні з минулим роком, що є хорошим показником. Але ще більш вражаючим є сегмент травми — він підскочив на 27% у тому ж кварталі. Вони щойно запустили систему переломів ліктя ANTHEM, а раніше цього року — DuraPro з навігацією та Verzera. Плани щодо продуктів справді сильні, особливо після інтеграції з NuVasive. Можна сказати, що вони не просто котяться — відбувається постійний цикл інновацій.

З фінансової точки зору, Globus виглядає досить стабільно. Компанія завершила четвертий квартал із готівкою у 526,2 мільйона доларів і без короткострокового боргу. Також немає довгострокового боргу, що рідкість у цій ситуації. Їхня доходність становить 4,7% проти середньої галузевої 0,8% — це суттєва різниця. Вони перевищили очікування щодо прибутку в трьох із останніх чотирьох кварталів із середнім сюрпризом 18,8%. Аналітики очікують 8% зростання доходів у 2026 році, а оцінки EPS зросли на 10% до 4,28 долара.

Проте є і перешкоди. Макроекономічний тиск реальний — інфляція, коливання відсоткових ставок, складність ланцюгів постачання. У четвертому кварталі витрати на SG&A зросли на 25,8% у порівнянні з минулим роком, що викликає занепокоєння, якщо вони не зможуть контролювати зростання витрат у майбутньому. Геополітичні ризики додають ще один рівень невизначеності.

Загалом, Globus виглядає як компанія, яка добре виконує операційно, але стикається з макроекономічними викликами, як і всі. Акції зросли на 14,7% за минулий рік, випереджаючи падіння галузі. Чи варто купувати зараз — залежить, мабуть, від вашої толерантності до ризику і термінів інвестування.