щойно помітив, що опції HUM почали торгуватися наприкінці квітня, і тут справді є цікаві налаштування, варто поглянути.

так що з опцією пут: є страйк $180 з ціною пропозиції $10.10. якщо ви продасте цю пут-опцію, ви фактично кажете, що купите акції HUM за $180 замість поточного $181.36. премія знижує вашу фактичну ціну входу до $169.90. це надійна альтернатива, якщо ви вже думали про інвестування в HUM. плюс, існує хороший шанс (56% ймовірності за поточними даними), що пут просто вийде без вартості, що принесе вам 5.61% доходу від цієї капіталовкладення — або приблизно 41% річних, якщо дивитися так.

опція колл теж досить цікава. HUM зараз торгується за $181.36, і є колл з страйком $185 і ціною пропозиції $9.80. якщо ви володієте акціями HUM і продасте цей колл як захищену опцію, ви зафіксуєте загальний дохід у 7.41%, якщо його викличуть на дату закінчення. так, ви можете пропустити більший потенційний прибуток, якщо HUM сильно зросте, але це і є компроміс. ймовірність того, що ця опція вийде без вартості, приблизно 50-50, що означає, що ви можете залишити свої акції і премію.

імпліцитна волатильність становить близько 54-56% для цих контрактів, тоді як фактична волатильність за останні 12 місяців для HUM становить близько 51%. тож у цій ситуації є додатковий преміум.

в будь-якому випадку, якщо ви розглядаєте стратегії доходу або точки входу в HUM, ці квітневі закінчення можуть бути варто дослідити. механіка досить проста, якщо зрозуміти співвідношення ризику та нагороди.