Щойно я дивився на щось цікаве на традиційних ринках, що чесно відчувається релевантним до ширшої макро-картинки, яку ми всі відстежуємо зараз.

Lockheed Martin і Palantir були на підйомі, особливо після останніх геополітичних ескалацій. Те, що привернуло мою увагу, це не просто рух акцій — це структурний попит, що підтримує обидві компанії. Це не мемні акції або мімімальні спекуляції. Вони знаходяться на перетині зростаючих глобальних витрат на оборону і фундаментальної зміни у тому, як сучасна війна функціонує.

Ось розподіл: Lockheed Martin — це апаратний рівень. Бойові літаки, системи протиракетної оборони, фізична інфраструктура військових операцій. Їх платформи F-16 і F-35 активно розгорнуті в кількох зонах конфлікту, і у них є рекордний запас замовлень на 194 мільярди доларів, що просто чекають на виконання. Це не спекуляція — це контрактна робота. Тим часом, Palantir — це цифровий каркас. Їх платформа AIP і фреймворк Ontology закорінені в системах командування НАТО і США у кількох театрах. Більше ніж 10 мільярдів доларів у контрактах на оборону США, пов’язаних з їхньою розвідкою.

Що дивно, так це те, наскільки ці можливості стали доповнювати одне одного. Сучасний конфлікт вже не обмежується лише апаратним забезпеченням — тепер потрібен рівень прийняття рішень на базі штучного інтелекту, що інтерпретує загрози в реальному часі і координує відповіді. Palantir фактично є нервовою системою для військових операцій. Обидві компанії бачать прискорений попит і обидві мають можливість отримати вигоду з поточної геополітичної ситуації.

Що стосується оцінок, то Lockheed Martin недавно досягла $692 за акцію і, чесно кажучи, виглядає цілком розумно за цими показниками. Торгується за 2X прогнозованих продажів і 22X прогнозованого прибутку — нижче середніх показників S&P 500. Вони прогнозують 5% зростання доходів до $78.84 мільярдів цього року, а прибуток на акцію зросте на 29% до $29.81 до 2026 року. Плюс вони платять дивіденд у 2%, що є стабільним у порівнянні з більшістю їхніх галузевих колег, що сидять під 1.1%.

А Palantir — це інша історія. За $145 за акцію, вони скоригувалися з їхнього листопадового максимуму у $212, що фактично створює цікаву точку входу. Так, вони торгуються за 102X прогнозованого прибутку — це розтягнуто за традиційними мірками. Але ось у чому справа: вони прогнозують 78% зростання EPS до $1.34 до 2026 року, а продажі очікують зростання на 60% до $7.22 мільярдів. Також прогнозується високий двозначний ріст у 2027 році. Траєкторія зростання виправдовує частину цього множника.

Загальний висновок у тому, що ці дві компанії представляють різні підходи до одного й того ж макро-тренду. Lockheed дає вам цінність із стабільним грошовим потоком і контрактним запасом. Palantir — це експозиція до зростання штучного інтелекту у військовій інфраструктурі та історії комерційного впровадження AI. У світі, де геополітична напруга продовжує зростати і бюджети на оборону розширюються, мати експозицію і до апаратного, і до програмного рівня має сенс.

Не кажу, що це замінює щось у крипто-портфелі, але цікаво спостерігати, як традиційні оборонні технології прискорюються у напрямках, що відображають деякі з інфраструктурних іграшок, які ми відстежуємо у крипті. Варто тримати це в полі зору, якщо у вас є капітал, розподілений на ширші можливості ринку.