#Gate广场五月交易分享

Бойові дії на Близькому Сході викликали сильний потрясіння на ринку! Ніч невизначеності перед даними з праці, чи зможуть бичачі сили повернути ситуацію з безвиході?

Нестійкий баланс переговорів між США та Іраном був повністю розірваний 8 травня вогнем у Ормузькій протоці! Рідкісне офіційне повідомлення Центрального командування США про те, що три американські ракетні есмінці, що проходили через протоку, були несподівано атаковані іранськими ракетами, безпілотниками та човнами, США швидко перехопили та у відповідь завдали авіаударів по іранських військових об’єктах, включаючи ракетні позиції та командні центри. Ця “геополітична гроза” миттєво ошелешила світові ринки, паніка збереження капіталу поширилася миттєво, фінансовий світ за одну ніч змінився назавжди.

Ормузька протока вважається “горлом” світової енергетики, через неї проходить понад 30% світової нафти, і будь-які коливання тут спричиняють сильні ринкові спазми. Внаслідок конфлікту американські три основні індекси різко впали з високих рівнів, відкрилися зростанням і закрилися зниженням, індекс Доу Джонса знизився більш ніж на 0,6%, Nasdaq і S&P 500 також повернулися до падіння, технологічні гіганти розділилися, акції чіпів зазнали масових продажів, ARM впала більш ніж на 10%. Криптовалюти також зазнали кровопролиття: BTC безпосередньо прорвав рівень 80 000 доларів, за 24 години впав на 1,7%, усього понад 116 000 трейдерів зазнали ліквідації, паніка досягла максимуму. Лише нафту вдалося здійснити бурхливий V-подібний відскок: спочатку знизилася більш ніж на 5%, потім через геополітичний захист почали масово заходити покупці, і наприкінці торгів ціна зросла більш ніж на 7%, WTI закрився зростанням на 2,71%, Brent — майже на 2%, ідеально ілюструючи логіку “купівлі на хаосі”.

Зараз усі погляди спрямовані на сьогоднішні дані з праці США, які є і останньою надією бичачих на повернення у гру, і ключовим фактором для визначення темпу зниження ставки ФРС, що робить цю ніч “життєвою”! Очікується, що у квітні додаткові створені робочі місця становитимуть близько 60 000, що значно менше, ніж 178 000 у березні, рівень безробіття залишиться приблизно на рівні 3,8%, а темпи зростання зарплат трохи сповільняться. У поєднанні з недавніми показниками ринку праці (менший за очікуванням ADP, помірне зростання кількості заявок на допомогу по безробіттю) сьогоднішні дані з праці, ймовірно, будуть мати переважно позитивний вплив (слабкіші за очікування), що посилить очікування зниження ставок ФРС.

Якщо дані з праці будуть слабкими (нові робочі місця менше 60 000, зарплати зростатимуть повільніше), це безпосередньо підтримає очікування зниження ставок, долар послабне, дохідність американських облігацій знизиться, і американські індекси та BTC можуть зазнати надмірного відскоку, і бичачі сили зможуть повернути контроль; якщо ж дані будуть несподівано сильними (нові робочі місця понад 100 000, зарплати залишаться стабільними), очікування зниження ставок буде безпідставним, з’являться побоювання, що ФРС відкладе або навіть підвищить ставки, долар зміцниться, ризикові активи знову зазнають продажу, і ринок отримає додатковий удар.

Глибше дивлячись, конфлікт на Близькому Сході вже поставив ФРС у “двохвилю”: з одного боку, зростання цін на нафту підвищує ризик інфляції, обмежуючи можливості зниження ставок; з іншого — зберігаються побоювання щодо економічного зростання, і тенденція до охолодження ринку праці залишається. Сьогоднішні дані з праці стануть ключем до розв’язання — слабкі дані підуть на користь очікувань “контрольованої інфляції та уповільнення зростання, що змусить знизити ставки”, ймовірність зниження ставок у червні значно зросте; сильні дані навпаки зменшать ці очікування, і ймовірність зниження ставок у 2024 році знизиться.

Зараз ринок перебуває у запеклій боротьбі між покупцями і продавцями, геополітичні ризики висіють над головою, а дані з праці — на порозі, і все залежить від того, чи зможуть бичачі сили повернути ситуацію — все залежить від даних! Але незалежно від результату, напружена ситуація на Близькому Сході й надалі буде турбувати ринок, потрібно стежити за можливим ескалацією конфлікту між США та Іраном, стабілізацією цін на нафту, і ці фактори безпосередньо вплинуть на політику ФРС і глобальні активи.