Щойно я ознайомився з четвертими квартальними показниками Mosaic і так, вони дуже сильно провалилися. Компанія зафіксувала збиток у розмірі 1,64 долара на акцію, тоді як всі очікували щось ближче до 48 центів скоригованих. Продажі також були слабкими — 2,97 мільярда доларів проти оцінки у 3,2 мільярда доларів. Обсяги по всіх напрямках були просто слабкими.

Що цікаво, — сегмент калію фактично показав деяку силу, ціни підскочили до 264 доларів/тонну з 199 доларів рік тому, хоча обсяги залишилися стабільними. Але фосфатний і добривний сегменти не отримали такого ж підйому. Продажі фосфату знизилися до $1B з 1,2 мільярда доларів, а маржі сильно звузилися по всьому. Грошові кошти Mosaic у порядку — $276M , але борг виріс на 28% у порівнянні з минулим роком до 4,25 мільярда доларів, що варто стежити.

Глянувши вперед, керівництво обережно ставиться до прогнозу на перший квартал — обсяги калію очікуються 2-2,2 мільйона тонн за цінами близько 255-275 доларів/тонна. Прогноз по фосфату — 1,7-1,9 мільйона тонн. На весь 2026 рік вони орієнтуються на виробництво близько 9 мільйонів тонн калію і понад 7 мільйонів тонн фосфату. В основному, Mosaic має справу з м’якшим попитом і намагається орієнтуватися на ціновий тиск. Акції зросли на 10% за минулий рік, але відстають від 20% приросту у добривній галузі, тож потрібно наздоганяти, якщо умови покращаться.