Останнім часом я порівнював ці два фонди iShares з урахуванням їхньої вартості, і вони дуже різні за характером. IJJ зосереджений на середніх капіталах із лише 305 активами, тоді як ISCV охоплює набагато ширший спектр із понад 1000 малих капіталів. Різниця у комісійних також помітна — ISCV стягує лише 0,06% проти 0,18% IJJ, що з часом суттєво впливає.

Якщо дивитися на цифри на початку цього року, IJJ приніс приблизно 9,8% за минулий рік із дивідендною доходністю 1,7%. ISCV показав 13,3% прибутку і 1,9% доходу, тож останнім часом він був більш успішним. Але ось у чому справа — вищий дохід супроводжується більшою волатильністю. Бета ISCV становить 1,19 порівняно з 1,12 у IJJ, а за п’ять років у ISCV був глибший спад — -25,35% проти -22,68% у IJJ.

Щодо портфеля, IJJ орієнтується на фінансовий сектор (25%), промисловість (17%) і споживчий сектор (14%) із позиціями у компаніях, таких як US Foods і Reliance Steel. ISCV розподіляє активи по ширшій всебічній малокапітальній всесвіту з подібними секторальними нахилами, але з різними окремими виборами. Вибір очевидний: ISCV пропонує кращі доходи, нижчі збори і сильніші недавні показники, але ви берете на себе більше волатильності через концентрацію у малих капіталах.

Для мене все залежить від вашої толерантності до ризику. Якщо ви шукаєте зростання і можете витримати коливання, привабливі комісії та дивіденди ISCV мають сенс. Але якщо ви віддаєте перевагу більш стабільному варіанту з меншими коливаннями, фокус на середніх капіталах у IJJ і більший активний обсяг ($8,3 мільярда проти $609 мільйонів у ISCV) забезпечують більшу стабільність. IJJ також показав кращий п’ятирічний приріст капіталу ($1 528 проти $1 452 при інвестиції $1 000), тому менші спади з часом окупилися.