Щойно я ознайомився з фінансовими результатами Broadcom, і чесно кажучи, історія з ШІ стала ще більш реальною. Хок Тан і команда представили цифри, які чітко показують — ми не знаходимося в якогось хайп-циклі, це справжнє прискорення попиту.

Дозвольте мені розбити, що сталося. Доходи за перший квартал склали 19,3 мільярда доларів, що на 29% більше порівняно з минулим роком, і вже перевищують очікування Уолл-стріт. Але ось найцікавіше — їхній дохід, пов’язаний із ШІ, досяг 8,4 мільярда доларів і зріс на 106% у порівнянні з минулим роком. Це 12 кварталів поспіль з імпульсом у сфері ШІ. Не сповільнюється, а прискорюється.

Хок Тан також не приховував своїх слів. Він прямо приписав цей значний ріст постійній силі ринку рішень для ШІ на рівні напівпровідників, зокрема виділяючи індивідуальні прискорювачі для ШІ та мережеві рішення для ШІ як основні драйвери. Вільний грошовий потік компанії також склав 8 мільярдів доларів, що становить 41% від загального доходу. Це той тип генерації готівки, який показує, що це не просто паперові прибутки.

Що справді привернуло мою увагу, так це прогноз на майбутнє. Хок Тан прогнозує дохід за другий квартал у розмірі 22 мільярди доларів — це 47% зростання порівняно з минулим роком. Уолл-стріт очікував 20,4 мільярда доларів. А щодо доходу від ШІ саме, вони прогнозують 10,7 мільярда доларів у другому кварталі, що становить 140% зростання. Але справжній сюрприз? Керівництво тепер каже, що має бачення на 2027 рік, і дохід від чіпів для ШІ може досягти 100 мільярдів доларів.

Вони також оголосили про нову програму викупу акцій на 10 мільярдів доларів і зберегли свої квартальні дивіденди. Оцінка цікава — торгується за 30-кратним співвідношенням прогнозних прибутків при такій траєкторії зростання. Для компанії такого розміру, яка отримує такі цифри, це цілком обґрунтовано, якщо історія з впровадженням ШІ триватиме.

Більша картина тут полягає в тому, що ми спостерігаємо за одним із ключових інфраструктурних гравців у розгортанні ШІ, і сигнал попиту стає лише голоснішим. Чи дивитеся ви на це з точки зору ринку, чи думаєте, де справжня цінність створюється в цьому циклі, керівництво Хока Тана та реальні результати за цими цифрами свідчать, що хвиля ШІ лише починається.