Щойно побачив, що Bandwidth підскочила на 14,5% після їхнього звіту про прибутки сьогодні. Вони фактично не виправдали очікувань щодо доходів, але перевищили показники прибутку, що досить дивно. Що мене зацікавило, так це те, що вони сказали, що кількість розробників штучного інтелекту, які будують на їхній платформі, потроїлася всього за шість місяців. Це той тип історії про прийняття, який збуджує людей.

Отже, ось у чому справа з Bandwidth - на папері оцінка виглядає неймовірною, наче торгівля за 8,8-кратний прогноз доходів на 2026 рік. Але там є деякий шум. Вони мають $254M у конвертованому боргу, тоді як ринкова капіталізація становить лише 454 мільйони доларів, і їхня компенсація на основі акцій споживає більше, ніж їхній весь EPS. Це червоний прапор.

Керівництво прогнозує 16% зростання доходів за весь рік із 29% розширення EBITDA, тож якщо вони досягнуть цих показників, історія з ростом може виправдати ризик. Бізнес голосу та повідомлень, здається, має реальні перспективи поза політичними витратами. Все ще здається ситуацією «почекаємо і подивимося», ніж гарячою покупкою.