Щойно помітив, що Credo відкотилася після цього сильного зростання, і чесно кажучи, налаштування зараз виглядають досить цікаво. Акції мали гарний 88% річний приріст, але останнім часом були досить тихими — знизилися приблизно на 19% від піку в грудні. Такий спад у якісного виробника чипів зазвичай привертає мою увагу.

Дозвольте розібрати, чому я стежу за цим. Фундаментальні показники Credo зараз фактично працюють на повну потужність. Їхні останні квартальні результати (Q2 закінчився 1 листопада 2025 року) показують $268M у доходах — майже у 4 рази більше порівняно з минулим роком — і приблизно $128M у чистому доході. Це не звичайне зростання, а той тип прискорення, який спостерігається, коли компанія набирає обертів. Вони також мають близько $814M у готівці, що дає їм реальний запас для розвитку.

Область штучного інтелекту та дата-центрів — це те, що рухає цим. Їхні оптичні трансивери ZeroFlap стають необхідною інфраструктурою для управління цими величезними дата-кластерями. З прискоренням впровадження AI попит на цю продукцію залишається сильним. Крім того, вони нещодавно придбали Hyperlume у вересні 2025 року, що відкриває нові лінії продуктів навколо LED-кабелів. Credo позиціонує себе як повномасштабного гравця у AI-інфраструктурі, а не просто нішевого постачальника компонентів.

Одне з побоювань — концентрація клієнтів — їхній найбільший клієнт становив 42% доходу минулого кварталу. Але є ознаки, що клієнтська база диверсифікується. Ще важливіше, їхній домінантний статус у активних електричних кабелях дає їм реальну цінову силу, що допомагає з маржами при зростанні витрат.

Що стосується оцінки, вона не є дешевою. P/E 134 і P/S 63 — високі показники. Але аналітики очікують, що прибутки більш ніж у чотири рази зростуть за наступний рік, і це цілком логічно з урахуванням траєкторії зростання. Консенсус на Уолл-стріт досить оптимістичний — 14 з 15 аналітиків ставлять позитивні оцінки, із цільовою ціною $220 (це приблизно 44% потенційного зростання з нинішнього рівня).

Тож так, після відкату це виглядає як хороший момент для формування позиції, якщо ви вірите у тезу про AI-інфраструктуру. Фундаментальні показники підтримують цю ідею, ринкові тренди реальні, а Credo має продукти для захоплення цієї можливості.