Щойно я помітив щось цікаве щодо опціонів HUM, що може бути варто розглянути, якщо ви зацікавлені в стратегиях доходу.

Отже, Humana має нові квітневі опціони, які щойно почали торгуватися, і є кілька позицій, що привернули мою увагу. З боку путів є страйк на рівні $180 з ціною пропозиції $10.10. Якщо ви все одно плануєте купити акції HUM, продаж цього пут-опціону може бути розумним кроком. Ви зобов’язуєтесь купити за $180, але отримуєте премію наперед, що знижує вашу фактичну ціну входу до $169.90. Це фактично краще за поточну ціну $181.36.

Цікава частина? Цей страйк $180 знаходиться всього приблизно на 1% у грошах, що означає, що приблизно 56% шансів, що він закінчиться без вартості, і ви просто збережете премію. Якщо так станеться, ви отримаєте прибуток у розмірі 5.61% від вашого грошового внеску, або приблизно 41% річних. Досить непогано для короткострокової стратегії.

З іншого боку, з боку колів є страйк на рівні $185 за ціною $9.80. Якщо ви вже володієте акціями HUM за поточною ціною, ви можете продати цей кол-опціон як захищений кол. Ваша максимальна ціна при цьому — $185, але разом із премією це дає загальний дохід у розмірі 7.41%, якщо акції будуть викликані. Є приблизно 50% шанс, що він закінчиться без вартості, тобто ви збережете і акції, і премію $9.80.

Ці показники волатильності тут цікаві. Імпліцитна волатильність пут-опціону становить 54%, кол-опціону — 56%, тоді як фактична волатильність за останні 12 місяців для HUM — 51%. Тобто ви не маєте справу з дуже високоволатильними інструментами.

Якщо поглянути на графік HUM за останні 12 місяців, страйк $180 досить близький до рівня торгівлі акціями, тоді як кол-опціон на $185 становить приблизно 2% премії понад поточні рівні. Обидва варіанти є розумними залежно від вашого погляду на HUM і вашої стратегії доходу.

Якщо хочете глибше зануритися в подібні опціонні стратегії, існує багато інших контрактів, які варто досліджувати. Головне — розуміти свою толерантність до ризику і чітко визначити свою ціль з цією позицією.