Останнім часом я занурювався у ETF на напівпровідники, і чесно кажучи, можливості тут досить величезні, якщо ви налаштовані на довгострокову перспективу. ETF iShares Semiconductor відстежує 30 провідних виробників чипів у світі, і історичні показники справді вражають — ми говоримо про 1150% доходності за останнє десятиліття, що абсолютно перевищує показники S&P 500 за той самий період.

Цікаво, що справжнім двигуном цих величезних доходів є три компанії: Micron Technology, AMD і Nvidia. Ці три компанії складають майже четверту частину портфеля всього ETF. Micron постачає високопродуктивні пам’ятні чипи, які так потребують дата-центри. GPU Nvidia залишаються золотим стандартом для розвитку штучного інтелекту — їх перевага у продуктивності зараз просто беззаперечна. А AMD активно просуває свою нову платформу дата-центрів Helios, яка цього року виходить на ринок з GPU MI450, що може фактично закрити цю прогалину.

Ось де стає цікаво. Якщо ви просто регулярно інвестували по 500 доларів щомісяця у цей ETF, математика дійсно працює досить чудово. Навіть за умови, що доходність знизиться до середньої довгострокової — 12,2% на рік, через 25 років у вас буде приблизно 1 мільйон доларів. Але якщо ETF збережеться на рівні близько 27,3% річної доходності — що здається цілком ймовірним, враховуючи розвиток інфраструктури для ШІ — ви можете досягти цієї позначки за 14-18 років.

Звісно, ми не побачимо 27% доходності назавжди. Так не працює ринок у масштабі. Але попит зараз справді величезний. Генеральний директор Nvidia зазначив, що дата-центри можуть витрачати до 4 трильйонів доларів щороку на інфраструктуру для ШІ до 2030 року. Це не просто хайп — це реальні капзатрати, що йдуть у компанії напівпровідникової галузі.

Крім хвилі ШІ, у перспективі чекають квантові обчислення, робототехніка та автономні автомобілі. Кожен із цих напрямків означає величезний попит на напівпровідники у майбутньому. Варто також слідкувати за Broadcom — їхні спеціальні AI-ускорювачі стають серйозною альтернативою GPU для окремих задач, і вони домінують у мережевих чипах для дата-центрів.

Що стосується цього ETF, він не є міжнародно диверсифікованим — у ньому лише компанії з США. Тому не варто вкладати все лише у цей один фонд. Але у складі ширшого портфеля фундаментальні показники сектору напівпровідників виглядають справді чудово. Поєднання поточного попиту на ШІ та майбутніх інновацій свідчить, що це може бути один із тих рідкісних моментів, коли стабільне, нудне щомісячне інвестування справді може накопичити реальне багатство з часом.