Щойно я ознайомився з показниками Palantir за четвертий квартал, і чесно кажучи, історія зростання тут важко ігнорувати. Доходи склали 1,41 мільярда доларів із прискоренням на 70% у порівнянні з минулим роком — це десятий поспіль квартал прискорення зростання. Для контексту, ми перейшли від 13% зростання у другому кварталі 2023 року до цього. Це досить дивовижна траєкторія.

Що дійсно цікаво, так це комерційний сектор. Доходи від комерційного сектору в США зросли на 137% до 507 мільйонів доларів, і вони укладають угоди на серйозні суми — усього за минулий квартал контрактна вартість склала 1,34 мільярда доларів. Чистий збережений дохід досяг 139%, що фактично означає, що існуючі клієнти розширюють своє використання швидше, ніж залучають нових клієнтів. Це той показник, який змушує інвесторів звернути увагу.

Їхня платформа штучного інтелекту (AIP) явно знаходить відгук. Вони додали на 34% більше клієнтів, а залишкова вартість угод для комерційного сектору в США зросла до 4,38 мільярда доларів. Доходи уряду також залишаються сильними — 730 мільйонів доларів, зростання на 60% у порівнянні з минулим роком. У перспективі вони прогнозують зростання на 74% у першому кварталі і 61% за весь рік, при цьому комерційний сектор у США очікує зростання щонайменше на 115%.

А тепер справжнє питання — чи занадто пізно купувати за цими рівнями? Акції вже зросли більш ніж на 30% за минулий рік і торгуються приблизно за 59-кратний прогнозований коефіцієнт ціна/продажі. Так, це дорого за традиційними показниками. Але Palantir фактично став операційною системою для корпоративного штучного інтелекту поза межами виробників чипів. В конкуренції з ними майже немає реальних гравців, і темпи зростання свідчать, що вони все ще на ранніх стадіях.

Я не кажу, що потрібно купувати ще вище, але якщо ви пропустили цю можливість і не врахували рух, будь-яке суттєве зниження вартості, ймовірно, варто розглянути. Оцінка важлива, звісно, але так само важливо й те, що вони виконають свою стратегію на рівні, про який більшість софтверних компаній може лише мріяти. Все залежить від вашої толерантності до ризику і горизонту інвестування.