Думав про те, що насправді може рухати акції Nvidia цього року, і я вважаю, що є щось, про що більшість людей не звертає уваги.

Дивіться, компанія йде на абсолютному підйомі — майже на 900% за три роки. Але ось у чому справа: такий ріст створює цей дивний ефект виснаження. Навіть коли Nvidia продовжує перевищувати прибутки і перевищувати керівництво на 1-3 мільярди кожен квартал, ринок майже не реагує більше. Це ніби люди вже звикли до цих перемог.

Мій прогноз для Nvidia у 2026 році? Вони продовжуватимуть робити те, що вже робили — перевищувати очікування — і це може фактично знову запалити деякий імпульс.

Причина, чому я досить впевнений у цьому прогнозі щодо їхньої продуктивності, досить проста. По-перше, Китай. Компанія отримала регуляторне схвалення на продаж чіпів H200 там, але це ще не враховано у їхніх керівних показниках. За словами Дженсена Хуана, він незабаром поїде до Китаю, і якщо їм знову дадуть зелене світло на роботу там, це відкриє новий потік доходів, який вони навіть не врахували. Навіть без Китаю, витрати на дата-центри не знижуються, як всі думали. Розгортання інфраструктури штучного інтелекту все ще триває.

Отже, мій прогноз щодо того, що станеться: вони перевищать керівництво у 65 мільярдів доларів, яке дали на четвертий квартал, і потім продовжать підвищувати і перевищувати керівництво протягом 2026 року. Що квартал — ще одне невелике несподіване підвищення. Це та модель, яка працює.

Ринок, звісно, втомився від Nvidia. Але я думаю, що якщо вони й далі будуть так діяти, акції знову знайдуть свою опору. Іноді найкращий прогноз для цін акцій — просто спостерігати, чи компанія продовжує робити те, що вже робила — і у Nvidia з цим досить важко сперечатися.