Щойно я зрозумів той шалений день на ринку на початку березня, коли все почало різко падати. Весь ринок зазнавав удару - S&P 500 знизився більш ніж на 2%, Nasdaq більш ніж на 2,3%, а нафта продовжувала підніматися вище восьмимісячних максимумів. Ситуація з Іраном справді налякала всіх, особливо з розмовами про протоку Хормуз і загрозами для нафтових перевезень.

Що мене справді вразило, так це спостереження за ланцюговою реакцією. Ціни на енергоносії зросли, що означало повернення побоювань щодо інфляції, і раптом почали продавати облігації. Доходність 10-річних підскочила до 4,12%, що одразу створило тиск на акції, чутливі до ставок, такі як будівельники житла та авіакомпанії. Зростання цін на нафту означає зростання вартості авіаційного палива, тому акції авіакомпаній зазнали удару. Тим часом сектор мікросхем зазнав абсолютного руйнування - Micron знизився на 8%, ще кілька інших імен у напівпровідниках знизилися на 5-7%.

Мегакап-компанії технологічного сектору теж не уникнули. Tesla впала більш ніж на 4%, а Nvidia падала через побоювання щодо обмежень експорту. Але чесно кажучи, весь ринок того дня був у режимі ризику. Навіть із хорошими результатами квартальної сесії - приблизно 73% компаній перевищили очікування - це мало значення, коли геополітичні ризики та страхи щодо інфляції домінували у наративі. Це той день, коли просто дивишся, як усе одночасно падає.