Щойно зловив, як Wix підскочив цього тижня — на 33% за один тиждень, що досить дивно для компанії, яка так сильно постраждала за минулий рік.

Виявляється, страхи щодо руйнівного впливу ШІ, якими всі переймалися, насправді не відобразилися у їхніх показниках. Прибутки за четвертий квартал були стабільними — дохід зріс на 14% у порівнянні з минулим роком до 524 мільйонів доларів, а їхня покупка Base44 (яку вони здійснили минулого року) лише перевищила 100 мільйонів доларів у річному повторюваному доході. Це значний стрибок із майже нуля.

Вільний грошовий потік також був сильним — 155 мільйонів доларів. Тож керівництво явно відчуває впевненість у майбутньому. Вони прогнозують середньорічне зростання у двозначних відсотках у 2026 році, і вони щойно оголосили про програму викупу акцій на 2 мільярди доларів. Це агресивно, враховуючи, що ринкова капіталізація компанії зараз становить лише 5 мільярдів доларів.

Що цікаво, так це зміна наративу. Місяцями всі говорили про те, що ШІ знищить бізнес-модель Wix. Але компанія фактично запустила конструктори сайтів із підтримкою ШІ (вони також співпрацювали з ChatGPT), і це працює. Вони не зазнали руйнування — вони адаптуються.

Навіть після цього тижня руху, акції все ще торгуються досить дешево у порівнянні з тим, що вони генерують у грошовому потоці та зростанні. Якщо ви спостерігали за Wix із боку, можливо, варто придивитися ближче. Оцінка тепер має більше сенсу, ніж на мінімумах.