Щойно я помітив щось цікаве щодо Amprius Technologies. Їхній технічний директор Константин Іонел Стефан продав майже 40 000 акцій наприкінці січня на суму близько 476 тисяч доларів. Тепер, перш ніж панікувати — це не обов’язково червоний прапор.

Ось у чому справа: Стефан все ще тримав майже 750 000 акцій після продажу. Це величезна позиція, яку він зберігав би, якщо б справді був стурбований компанією. Крім того, вся операція була здійснена відповідно до торгового плану за правилом 10b5-1, прийнятого кілька місяців раніше, що є стандартною практикою для керівників, які намагаються уникнути звинувачень у внутрішній торгівлі.

Таймінг насправді досить показовий. Акції Amprius зросли на 358% за рік перед цією продажем. Компанія досягає успіхів у операційній діяльності — доходи за третій квартал зросли на 173% у порівнянні з минулим роком до 21,4 мільйона доларів, що зумовлено попитом у авіакосмічній та оборонній сферах. Це реальний ріст, а не хайп.

Але тут стає цікаво: оцінка компанії сильно роздута. Ми говоримо про коефіцієнт ціна/продаж понад 25x. Це дорого навіть для високоростаючої компанії з технологіями батарей. Тож продаж Стефана? Може бути просто розумним фіксуванням прибутку на пікових оцінках. Не можна звинувачувати технічного директора у тому, щоб зафіксувати прибутки, коли акції так зросли.

Загальна картина: Amprius займається справжньою роботою у сфері нанолінійних анодів із кремнію для авіаційної та електромобільної галузей. Реальний попит, реальні клієнти. Але ціна акцій вже врахувала багато цього майбутнього зростання. Якщо ви думаєте про покупку, можливо, розумніше почекати з корекцією, ніж гнатися за цим рівнем. Іноді найкращий хід — залишитися осторонь, поки оцінка не стане більш обґрунтованою.

Варто тримати це в полі зору — фундаментальні показники бізнесу міцні.