Щойно я дивився на акції Waste Management і дійсно є вагомі причини тримати їх зараз. Акції зросли на 6,7% за минулий місяць, що перевищує показники більшості галузей, з приблизним зростанням у 2,5%.

Що привернуло мою увагу, так це фундаментальні показники. У компанії є дуже міцна інфраструктура для збору, переробки та утилізації відходів, яка фактично гарантує стабільний грошовий потік. Вони не просто сидять на старому бізнесі — вони перетворюють газ із звалищ у відновлювану енергію, оновлюють свої технології, і нещодавно запустили сім нових об'єктів з виробництва відновлюваного природного газу. Крім того, вони завершили автоматизацію п’яти переробних підприємств і нещодавно вийшли на чотири нові ринки.

З точки зору прибутків, перший квартал 2026 року демонструє зростання на 5,4% у порівнянні з попереднім роком, а очікується, що за весь 2026 і 2027 роки зростання становитиме відповідно 8,8% і 14%. Доходи мають підрости на 5,3% у 2026 і на 5,6% у 2027. Це той тип стабільної історії зростання, яка дійсно має значення.

Ось що мене цікавить у їхній стратегії дивідендів. Waste Management виплачує дивіденди з 1998 року, і вони поступово їх збільшують — 970 мільйонів доларів у 2021 році, потім 1,1 мільярда, 1,1 мільярда, 1,2 мільярда і 1,3 мільярда до 2025 року. Така послідовність формує справжню довіру акціонерів і показує, що керівництво не просто говорить про повернення цінності.

Їхня стратегія ціноутворення досить розумна. Вони узгоджують коригування цін із якістю та надійністю послуг, що допомагає захищати маржу. Вони також інтегрують придбання Stericycle для оптимізації свого бізнесу у сфері медичних рішень.

Зараз є одна річ, яку варто стежити. Їхній поточний коефіцієнт ліквідності склав 0,89 у минулому кварталі, що нижче за середній показник галузі — 1,0. Коефіцієнт нижче 1 може свідчити про те, що ліквідність може бути обмеженою для виконання короткострокових зобов’язань, тому це точно на радарі.

Акція наразі має рейтинг «Утримувати», що є справедливим з огляду на баланс ризику та нагороди. Якщо розглядати альтернативи, у сфері бізнес-сервісів є кращі позиції — Coherent має рейтинг «Купувати» з очікуванням довгострокового зростання прибутку на рівні 29,9%, а Deluxe також має рейтинг «Купувати» з довгостроковим зростанням 12%. Але для управління відходами саме тримання акцій здається розумним, якщо ви вже маєте цю позицію.