Чи замислювалися ви, чому деякі акції поводяться зовсім інакше, ніж інші? Я досліджував це, і чесно кажучи, розуміння різних типів акцій дуже важливе, якщо ви дійсно серйозно налаштовані інвестувати.

Розпочнемо з основ. Коли більшість людей говорять про акції, вони мають на увазі звичайні акції. Це найпростіший тип — ви володієте часткою компанії, отримуєте право голосу (зазвичай один голос за одну акцію), і якщо компанія добре працює, ціна вашої акції може зростати. Плюс у тому, що якщо щось піде не так і компанія оголосить банкрутство, звичайні акціонери фактично останні отримують щось назад.

Далі йдуть привілейовані акції, які цікаві тим, що це як гібрид між акціями та облігаціями. Ви отримуєте гарантовані дивіденди — чого звичайні акції не обіцяють — і шанс на зростання ціни. Мінус у тому, що ви не маєте права голосу. Деякі компанії дозволяють конвертувати привілейовані акції у звичайні, що додає ще один рівень гнучкості.

Тепер деякі компанії креативно підходять до структури своїх акцій. Візьмемо Alphabet (материнська компанія Google) — у них є акції класу A з одним голосом кожна, акції класу B, які належать засновникам і мають десять голосів кожна, і акції класу C без прав голосу. Така багатокласова структура дозволяє внутрішнім особам зберігати контроль, виходячи на публічний ринок. Це розумний хід, якщо ви — засновник і хочете зберегти свою ідею.

Крім цих структурних типів акцій, їх ще можна класифікувати за розміром компанії: великі, середні та малі капіталізації. Висококапіталізовані компанії (з ринковою капіталізацією понад 10 мільярдів доларів) стабільні і менш ризиковані, але зростають повільно. Акції середньої капіталізації (2-10 мільярдів доларів) — це золота середина — у них вже налагоджена діяльність, але ще є простір для зростання. Малі капіталізації (від 300 мільйонів до 2 мільярдів доларів) пропонують серйозний потенціал зростання, але вони волатильні і ризиковані. Чесно кажучи, більшість майбутніх великих компаній починають як малі.

Далі — акції зростання — компанії, що швидко збільшують доходи і прибутки понад середній рівень ринку. Вони зазвичай ризикованіші, бо роблять великі ставки на інновації. Цінові акції — навпаки: це стабільні компанії, які торгуються нижче своєї фактичної вартості. Інвестори, що шукають ці компанії, називають їх недооціненими скарбами.

Я також звертаю увагу на циклічні та захисні акції. Циклічні (роздрібна торгівля, технології, туризм) зростають, коли економіка росте, і падають під час спаду. Захисні (комунальні послуги, охорона здоров’я, споживчі товари першої необхідності) залишаються стабільними незалежно від ситуації. Деякі трейдери намагаються вгадати цей цикл через секторну ротацію, але, чесно кажучи, передбачити економічні цикли майже неможливо.

Акції «блакитних фішок» — це відомі компанії з десятиліттями стабільної роботи і надійними дивідендами: Apple, Microsoft, Coca-Cola. Ви платите більше за акцію, але отримуєте стабільність. А ось пінні акції — це дика сторона ринку. Більшість з них — сумнівні, деякі — outright шахрайство. Вони торгуються поза біржею з мінімальним обсягом, і є улюбленим полем для схем «pump-and-dump».

Дивідендні акції цікаві, якщо ви хочете стабільний дохід. Деякі інвестори автоматично реінвестують дивіденди через DRIP-програми, що збільшує ваші прибутки з часом. Також є ESG — компанії, оцінені за екологічними, соціальними та управлінськими показниками. Якщо вам важливо інвестувати у компанії, що відповідають вашим цінностям, ESG-акції — хороший варіант.

IPO-акції отримують багато уваги, бо всі хочуть зловити наступний великий тренд. Але реальність така: з 1975 по 2011 рік понад 60% IPO-акцій давали негативну прибутковість через п’ять років. Тому, якщо ви полюєте за IPO, тримайте експозицію невеликою і зосереджуйтеся на галузях, які вам справді зрозумілі.

Головний висновок? Різні типи акцій служать різним цілям. Великі — для стабільності, малі — для зростання, дивідендні — для доходу, зростаючі — для капітального приросту. Змішуйте і підбирайте залежно від ваших цілей і толерантності до ризику. Не існує універсального підходу — важливо створити портфель, який підходить саме вам.