Щойно ознайомився з останніми даними настроїв ринку, і чесно кажучи, ситуація там зараз досить напружена. Індекс страху та жадібності CNN досяг дна кілька тижнів тому — всього 3 — найнижчого рівня з часів краху COVID у 2020 році. Він трохи піднявся до 8, але ми все ще перебуваємо в зоні екстремального страху. Для контексту, будь-яке значення менше 25 на цьому індексі сигналізує про екстремальний страх, і саме так ми й були.

Що ж спричиняє все це? В основному, ескалація торгової війни. Тарифні мита Трампа на Китай сягнули 145 відсотків, а Китай у відповідь ввів мита на американські товари на рівні 84 відсотки. Така гра «у відповідь» завжди лякає інвесторів, бо ніхто не знає, де це закінчиться. Ми бачили різке падіння S&P 500, коли це посилилося, і хоча відбувся деякий відскок, невизначеність тримає людей напоготові.

Історично, коли індекс страху та жадібності так різко падає, це зазвичай означає одне з двох: або ви незабаром побачите значне відновлення ринку, оскільки панічні продавці створюють можливості, або ви на початку чогось більшого. У серпні 2024 року, коли індекс досяг екстремального страху після підвищення ставки Банку Японії, індекс Nikkei знизився на 12 відсотків за один день, а S&P — більш ніж на 4 відсотки. Потім у грудні, коли ФРС натякнула, що ставки залишаться високими довше, Bitcoin за тиждень впав більш ніж на 15 відсотків.

Сам індекс враховує сім різних показників — імпульс акцій, кількість акцій, що досягають нових максимумів і мінімумів, позиції в опціонах, спреді по junk-бондах, VIX і попит на безпечні активи. Зараз усі вони кричать про обережність. Ринок криптовалют має свій власний індекс страху та жадібності, і він також у низині — 15 станом на початок березня.

Підсумок: значення екстремального страху не завжди означають одне й те саме. Іноді вони позначають саме дно перед сильним відскоком. Інколи ж це лише початок більшої тривалої корекції. Важливо стежити за економічними даними, рішеннями ФРС, звітами про прибутки та геополітичними подіями. Це може бути шансом для розумних контрінвесторів купувати, або ситуація може погіршитися. У будь-якому разі, волатильність — це назва гри зараз.