Щойно я побачив тривожні дані про те, куди ми можемо рухатися з фондовим ринком. Очевидно, 72% американців досить песимістично налаштовані щодо економіки прямо зараз, і я розумію чому, коли дивишся, що відбувається під капотом.

Два основних показники оцінки вартості сигналізують червоним, і їх ігнорувати просто не можна. Коефіцієнт Shiller CAPE для S&P 500 зараз близько 40 — це найвищий рівень з моменту краху дот-ком бульбашки понад 25 років тому. Для порівняння, довгострокове середнє становить близько 17. Останній раз, коли він досягав такого рівня, був наприкінці 2021 року, перед тим, як ринок увійшов у жорсткий ведмежий тренд.

Потім є індикатор Баффета, який сам Воррен Баффет назвав попереджувальним знаком. Він вимірює загальну капіталізацію американського фондового ринку відносно ВВП. Коли він наближається до 200%, Баффет сказав, що ви "граєте з вогнем". Зараз він приблизно 219%. Досить дивно, коли задуматися.

Історично ці типи оцінок не залишаються завжди завищеними. Крах дот-ком бульбашки стався після подібних піків, а спад 2022 року настав після того, як коефіцієнт досягнув піку у 2021 році. Це не означає, що ринок обов’язково обвалиться завтра — ринки можуть залишатися ірраціональними довше, ніж ви очікуєте. Але сигнали попередження є.

Головне питання — що з цим робити. Найрозумніше — не намагатися вгадати час виходу на ринок або панічно продавати. Замість цього зосередьтеся на утриманні якісних компаній із міцною фундаментальною базою. Якщо корекція або крах все ж стануться, акції з сильним підґрунтям швидше відновляться і краще покажуть себе в довгостроковій перспективі. Саме так ви справді виживаєте волатильність, а не знищуєте себе нею.

Дані радять бути обережними, але це не означає панікувати. Просто будьте свідомими у тому, що ви тримаєте.