Щойно я помітив щось цікаве щодо останніх кроків Воррена Баффета як генерального директора Berkshire Hathaway перед передачею керівництва Грегу Абелю. Останній квартал легендарного інвестора розповідає досить чітку історію про те, куди, на його думку, рухається справжня цінність.

Отже, ось що сталося — Berkshire фактично перейшов на значну дієту у сфері технологій і банківської справи в четвертому кварталі. Вони продали 7,7 мільйонів акцій Amazon, зменшивши цю позицію майже до нуля (зараз 0,1% портфеля). Apple також був скорочений, втративши 10,3 мільйонів акцій, хоча й залишається їхнім найбільшим активом — майже 20% портфеля. А Bank of America? Вони продали близько 50,8 мільйонів акцій, знизивши цю позицію майже на 9%.

Але тут стає цікаво. Поки Воррен Баффет відходив від цих секторів, Berkshire активно купував одну річ — Chevron. Вони придбали понад 8 мільйонів додаткових акцій енергетичного гіганта, підвищивши її до п’ятої за величиною позиції. Це щось говорить про те, як найрозумніші гроші в кімнаті зараз думають.

Енергетична стратегія має сенс, коли ти задумуєшся про це. Усі одержимі штучним інтелектом і тим, чи переоцінений він, але дата-центри потребують величезних обсягів енергії для роботи. Тому у вас є цей захисний сектор, який також отримує підтримку від розгортання інфраструктури штучного інтелекту. Chevron виріс на 18% за минулий рік з урахуванням дивідендів, з доходністю 3,9%.

Що захоплює у тому, хто такий Воррен Баффет і як він діє, — це те, що він не переслідує модні тренди. Коли всі вкладаються у технології, він уже думає на три кроки вперед. Його останній квартал як CEO показує, що він виходить із хайпу і переходить до активів із реальним грошовим потоком і захисними характеристиками. Досить класичний хід Баффета, чесно кажучи. Той факт, що він поступово зменшує позицію у Bank of America і одночасно нарощує Chevron, натякає, що незабаром акції енергетичного сектору можуть стати четвертим за величиною активом Berkshire.

Якщо ви намагаєтеся зрозуміти, якою насправді є інвестиційна філософія Воррена Баффета на практиці, просто подивіться на його портфельні кроки. Вони говорять голосніше будь-якого інтерв’ю.