Останнім часом я розглядаю варіанти облігаційних фондів, і є дещо цікаве щодо фондів з високою доходністю, яке більшість роздрібних інвесторів, здається, ігнорує. Справа в тому, що якщо ви намагаєтеся створити експозицію до облігацій нижче інвестиційного рівня без вибору окремих цінних паперів, ці фонди фактично дають вам міцну диверсифікацію, при цьому зберігаючи премію за вищу доходність.

Я слідкую за трьома фондами, які виділяються у цій сфері. PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) показує хороші результати — їхній трирічний річний дохід становить 11,5%, що досить поважливо. Що робить їх цікавими, так це те, що вони не просто купують прямі облігації. Вони використовують деривативи, конвертовані цінні папери, варранти та свопові угоди для формування позицій. Станом на середину 2025 року у них близько 69% активів у різноманітних облігаціях. Якщо вам комфортно з більш складним підходом до фондів з високою доходністю, цей варіант варто дослідити.

Далі — Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX). Вони застосовують інший підхід — поєднують позики разом із облігаціями компаній, оцінених нижче інвестиційного рівня. Вони також купують необлігаційний борг, якщо їхні портфельні менеджери вважають його якість порівнянною з рейтинговими випусками. Три роки прибутковості — 10,8%, а витрати становлять 1%. Досить простий підхід до отримання додаткової доходності.

Третій — Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX). Їхній фокус — на плаваючій ставці позики та облігаціях з високою доходністю, що фактично дає вам певний захист від змін ставок порівняно з фіксованими облігаціями. Вони показали 10% річної доходності за три роки. Чендлер Перін керує цим з кінця 2022 року. Що корисно — вони поєднують інвестиційний рівень і інструменти грошового ринку, тож це не лише сміттєві облігації.

Основна ідея цих фондів з високою доходністю досить проста: ви отримуєте кращу доходність, ніж від більш безпечних цінних паперів, але ризик розподілений між керованим портфелем, а не залежить від окремих емітентів. Чутливість до змін ставок нижча, ніж здається, оскільки доходи вже досить високі. Якщо ви хочете додати до портфеля дохід без ризику окремих компаній, ці інструменти варто розглянути. Деякі з них відстежуються, якщо хочете слідкувати за їхньою продуктивністю поруч.