Чи замислювалися ви коли-небудь, що саме відрізняє різні типи акцій? Останнім часом я допомагаю деяким друзям входити у світ інвестицій, і зрозумів, що більшість людей насправді не розуміють цю сферу. Дозвольте мені пояснити, що саме ви купуєте, коли берете акції.

Спершу основи. Коли люди говорять «акція», вони майже завжди мають на увазі звичайні акції. Це буквально найфундаментальніший елемент інвестування. Ви отримуєте право голосу — одна акція, один голос — і якщо компанія добре працює, ви отримуєте вигоду від зростання її ціни. У чому підступ? Якщо справи йдуть погано, ви останні у черзі отримати повернення. Але ось що: деякі компанії також випускають привілейовані акції, які є своєрідним гібридом між акціями та облігаціями. Ви отримуєте гарантовані дивіденди і кращі шанси отримати щось назад, якщо компанія збанкрутує, але втрачаєте право голосу повністю. Існують різні типи акцій з певних причин.

Далі — ситуація з класами A і B. Деякі компанії навмисно випускають кілька класів акцій, щоб зберегти контроль у руках засновників і внутрішніх інвесторів. Alphabet — ідеальний приклад: їхні акції класу A мають по одному голосу кожна, клас B (які належать засновникам) мають по десять голосів за акцію, а клас C — без прав голосу взагалі. Це спосіб для компаній виходити на публічний ринок, зберігаючи контроль над рішеннями.

Якщо дивитися на різні типи акцій з точки зору ринкової капіталізації, то є три основні категорії. Акції великої капіталізації — це компанії вартістю понад 10 мільярдів доларів — стабільні, усталені, менш драматичні, але надійні. Акції середньої капіталізації (2-10 мільярдів доларів) — цікава середина, де є потенціал зростання без надмірної волатильності. А маленькі капітали (від 300 мільйонів до 2 мільярдів доларів) — справжні американські гірки. Більше потенціалу зростання, але й ризик значний. Більшість майбутніх великих компаній починають як малі, але багато з них також зазнають краху.

Крім ринкової капіталізації, різні типи акцій класифікують за стилем інвестування. Акції з ростом — це компанії, що швидко розвиваються: вони реінвестують прибутки замість виплати дивідендів і зазвичай більш ризиковані. Акції за вартістю — навпаки: надійні компанії, які ринок недооцінив, і інвестори шукають їх за допомогою таких метрик, як коефіцієнт P/E. Також є дивідендні акції, які регулярно виплачують вам гроші — хороший джерело доходу поряд із зростанням ціни. Блакитні фішки — це надійні, стабільні компанії з десятиліттями стабільної роботи і постійних дивідендів.

Ще кілька категорій, які варто знати. Циклічні акції зростають під час економічного підйому і падають у рецесію — роздрібна торгівля, технології, туризм. Захисні акції залишаються стабільними незалежно від ситуації — комунальні послуги, охорона здоров’я, споживчі товари. Міжнародні акції дають доступ до різних економік і валют, що може диверсифікувати ваш портфель, але додає складності. IPO — це компанії, що виходять на біржу вперше, що звучить захопливо, поки не зрозумієш, що понад 60% IPO зазнають негативних результатів через п’ять років.

Є й ті, яких краще уникати. Пенні акції — це майже Дикий Захід: дуже низькі ціни, торгівля поза біржею, часто — шахрайство. Піраміди та схеми pump and dump люблять пенні акції. ESG-акції — це протилежність: компанії, що відповідають екологічним, соціальним і управлінським стандартам, якщо це важливо для ваших цінностей.

Головне висновок? Розуміння різних типів акцій допомагає сформувати стратегію, яка справді відповідає вашій толерантності до ризику і цілям. Шукаєте стабільний дохід, потенціал зростання, стабільність чи все разом? Ваша відповідь визначає, які категорії мають сенс для вашого портфеля.