Останнім часом я спостерігаю за рухами Sandisk, і тут виникає щось цікаве, що люди можливо ігнорують. Акції зазнали неймовірного зростання з моменту відокремлення від Western Digital раніше цього року, але дивно, що це ще не здається переоціненим.

Ось що привернуло мою увагу: попит на NAND-флеш-пам’ять зараз повністю випереджає пропозицію. Мова йде про те, що живить дата-центри, сервери, інфраструктуру штучного інтелекту — фактично все, що рухає бум AI. Недостатність настільки очевидна, що ціни, ймовірно, залишатимуться високими до 2027 року. TrendForce прогнозує зростання цін на NAND-флеш на 55-60% лише цього кварталу. Bank of America прогнозує зростання доходів на 45% у 2026 році через підвищення цін і збільшення обсягів.

Що дійсно дивує, так це те, що Sandisk, очевидно, подвоїла ціни на корпоративні SSD цього кварталу, і гіперскейлери все ще платять цю ціну. Коли компанії витрачають сотні мільярдів на розбудову дата-центрів, вони готові платити будь-яку ціну за зберігання даних. Це той тип цінової сили, що перетворюється на вибуховий прибуток.

Але саме оцінка компанії — це те, що справді кидається в очі. Акції торгуються за 16-кратним прогнозованим прибутком, тоді як Nasdaq-100 — за 25-кратним. Тим часом, прибутки можуть потенційно вирости до близько $80 на акцію наступного року з $3 минулого. Якщо Sandisk з часом торгуватиметься за подібним мультиплікатором, як і ширший технологічний індекс, це означає серйозний потенціал зростання.

Звісно, це не означає, що потрібно вкладати весь портфель у цю акцію. Затримки у витратах на AI-капітальні витрати цілком можуть зірвати цю тенденцію. Але у складі збалансованого портфеля? Такий рівень доходів, що може допомогти комусь з часом створити справжнє багатство, здається цілком реальним, якщо цей дефіцит пропозиції та цінова ситуація збережуться. Обов’язково тримайте це в полі зору, особливо якщо думаєте про інфраструктурну сторону AI.

Якщо хочете слідкувати за ситуацією, варто подивитися деталі на Gate.