Малий інвестор дивиться на ціну під час паніки, а що дивляться професіонали?

У ніч, коли біткойн упав нижче 8 тисяч, у соціальних мережах розповсюджувалися скріншоти збитків і незадоволення ринком. Але для професійних трейдерів і інституційних інвесторів вони зосереджені на зовсім інших показниках.

Перш за все — ставка фінансування. Після різкого падіння, чи стала ставка фінансування безстрокових контрактів з позитивної в негативну? Якщо так і вона залишається негативною, це означає, що ринковий настрій швидко перейшов від жадібності до страху, короткі позиції надмірно переповнені, і це може спричинити відскок через ліквідацію коротких.

Наступне — асиметрія опціонного ринку. Чи значно зросла премія на пут-опціони порівняно з кол-опціонами? Якщо так, це означає, що паніка вже врахована у ціну, і простір для подальшого падіння обмежений.

Третє — дані на блокчейні. Чи тримають довгострокові власники активи, чи роздають їх? Чи збільшується баланс BTC на біржах (що означає тиск на продаж), чи зменшується (що означає переказ у холодні гаманці, і відсутність поспіху з продажем)?

Четверте — потоки стабільних монет. Під час сильного падіння, якщо багато стабільних монет залишаються на біржах, це свідчить про потенційний інтерес покупців, які чекають можливості увійти; якщо ж стабільні монети виходять з ринку, це сигналізує про зниження довіри до ринку.

Ці показники разом малюють справжню "температуру" ринку, а не панічний настрій, який передають новини. З досвіду, коли індекс паніки, асиметрія і ставка фінансування стають екстремальними одночасно, ринок зазвичай недалеко від короткострокового дна.

Перед звільненням від безробіття сьогодні ввечері, замість постійного оновлення цін, краще приділити час аналізу змін цих показників. Ціна — це зовнішній прояв, а поведінка капіталу і структура емоцій — це основа для незалежної оцінки.