Останнім часом спостерігаю за ринком і чесно кажучи, є щось, на що варто звернути увагу прямо зараз. У вас є три міцні споживчі бренди, на які Уолл-стріт, здається, повністю зупинилася, і їхні оцінки починають виглядати справді цікаво. Того роду дешеві акції, де ви дійсно хочете купити зараз, якщо у вас є сухий капітал.

Дозвольте мені розбити, що я бачу. Спершу йде Lululemon. Усі говорять про те, що ринок США м’який, і акції знизилися вдвічі з максимумів 2024 року. Це справедливо щодо слабкості в штатах, але ось що пролітає під радаром: їхній міжнародний бізнес абсолютно вибухає. Китай підскочив на 46% у порівнянні з минулим роком у минулому кварталі. Решта світу — на 19%. Вони збираються запустити в Індії через франчайзингову модель наступного року, а також відкривають у Греції, Австрії, Польщі, Угорщині та Румунії. Це вже не якийсь побічний проект. Міжнародний бізнес стає справжнім двигуном зростання. Очікуваний коефіцієнт P/E становить близько 13, що нижче за середній показник у галузі одягу — 15,7. Для преміум-бренду, який ніколи не був настільки дешевим відносно прибутків? Це той тип ситуації, яку я спостерігаю.

Далі — Hershey. Ціни на какао були жорсткими, так, але їхній прогноз на 2026 рік? Перебив усіх аналітиків, які його моделювали. Вони очікують зростання чистих продажів на 4-5% у порівнянні з 2,69%, які більшість передбачала. Новий CEO Кирк Таннер активніше просуває продукти без цукру і збільшує маркетингові витрати. Інновації зросли більш ніж на 40% минулого року. Компанія володіє більш ніж третиною американського шоколадного ринку, і така домінантність не зникає просто тому, що боби подорожчали. Маржа має почати зростати у другому кварталі 2026 року після сильних ударів, підтримувана 9% підвищенням цін і $230 мільйонами заощаджень на ефективності. Математика повернення вже працює.

І нарешті — Nike. Найбільший у світі спортивний бренд, торгується приблизно за $64 з коефіцієнтом P/E за минулий рік 20. Це справді дешево порівняно з тим, де зазвичай торгується Nike, зазвичай у низьких 30-х на мультиплікаторах прибутку. Ринок фактично заклав у ціну, що найкращі дні Nike вже позаду, що здається передчасним, враховуючи те, що відбувається на операційному рівні. Північна Америка щойно показала зростання продажів на 9% у останньому кварталі. Бігові кросівки зросли більш ніж на 20% другий квартал поспіль. Навіть за значних тарифних перешкод, валова маржа ледве змінилася, що говорить про те, що стратегія "Вигравай зараз" фактично стабілізує ситуацію. Але ось що ніхто справді не враховує: цього літа у Північній Америці відбудеться Чемпіонат світу з футболу FIFA. Nike — один із домінуючих футбольних брендів у світі. Це важливий драйвер попиту, який більшість людей, здається, ігнорує.

Тому, якщо ви шукаєте дешеву акцію для покупки зараз із капіталом, розподілити тисячу доларів між цими трьома має сенс для мене. Історія міжнародного зростання Lululemon тільки починається. Математика повернення Hershey вже працює. Оцінка Nike справді відрізняється від того, що бізнес фактично робить. Це не лотерейні квитки. Це знижена якість із реальними каталізаторами, які ринок недооцінює.