Давно думав про захист портфеля, особливо з урахуванням усіх розмов про економічне уповільнення. Ось щось цікаве, що я знайшов, копаючись у даних ринку за 30 років.

Акції товарів споживчого призначення мають цю дивну суперсилу під час рецесій. У той час як зростаючі сектори зазнають удару, компанії, що продають зубну пасту, їжу, ліки та побутові товари, зазвичай тримаються досить добре. Це має сенс, коли задуматися — людям все одно потрібно їсти і приймати душ незалежно від стану економіки.

Дані це чітко підтверджують. Аналізуючи кожну рецесію з 1990 року — спад у середині 90-х, крах дот-комів, фінансова криза 2008 року, COVID — товари споживчого призначення перевищували результати майже всіх інших секторів. За 12 місяців до початку рецесії ці акції приносили в середньому 14% доходу. Після початку рецесії вони все ще давали в середньому 10% доходу. Це такий рівень стабільності, якого хочеться, коли ситуація стає волатильною.

Якщо хочете отримати експозицію до цієї стратегії ETF, що захищена від рецесій, без вибору окремих акцій, варто поглянути на фонд Consumer Staples Select Sector SPDR (XLP). Він існує з 1998 року і містить усі ті компанії, яких ви очікуєте — Walmart, Costco, Procter & Gamble, Coca-Cola, Philip Morris. Зараз його дивідендна дохідність становить 2,71%, що не є вражаючим, але стабільним. Фонд вже понад 25 років послідовно збільшує дивіденди, що важливо, коли думаєш про витримку у періоди спаду.

Основні активи зосереджені переважно у сферах розподілу та роздрібної торгівлі, напоїв, їжі та побутових товарів. Тобто ви фактично ставите на те, що люди купують ці речі незалежно від того, чи економіка зростає чи сповільнюється.

Але ось що — товари споживчого призначення не дадуть вам космосу. Доходність була досить скромною порівняно з технологічними або AI-акціями. Але саме в цьому і полягає суть. Ви не вкладаєте весь портфель тут. Розглядайте це як баласт. Поки у вас є зростаючі позиції, тримати частину капіталу у такому захищеному ETF, як цей, дає вам щось стабільне, на що можна покластися, коли ринки стають хаотичними.

Я бачу багато людей, які турбуються про концентрацію ринку — фактично всі доходи приходять від кількох мегакапітальних AI-компаній. Якщо це вас турбує, розміщення частини капіталу у захисних секторах перед тим, як ситуація стане неспокійною, — цілком розумний крок. Ви завжди можете збільшити свою частку, коли наближаєтеся до виходу на пенсію.

Збалансований підхід, ймовірно, — правильний шлях. Зберігайте свою експозицію до зростання, але не ігноруйте захисний бік. Особливо коли дані трьох десятиліть рецесій буквально кричать, що товари споживчого призначення працюють.