Давно про це багато думав — коли все в режимі ведмежого ринку, як насправді правильно позиціонувати свій портфель без простої в готівці? Акції, нерухомість, золото, крипто… зараз усе досить складно. Тому я почав досліджувати, що дійсно працює, коли ринки волатильні.

Перше, що привернуло мою увагу, — I-бонди. Підтримуються урядом США, фактично без ризику. Вони платили 9,62% у 2022 році, зараз близько 6,89%. Божевільна частина? Ці ставки коригуються кожні шість місяців залежно від інфляції. Тобто, якщо інфляція зростає, ви захищені. Єдине — потрібно тримати їх щонайменше рік, щоб побачити будь-який дохід, і якщо ви продаєте раніше п’яти років, втрачаєте останні три місяці відсотків. Обмеження — $10k на особу на рік, але це більш гнучко, ніж здається — ви можете зробити $10k для кожного члена сім’ї, кожного бізнесу, яким володієте тощо.

Далі — менш привабливий, але ефективний хід: просто погасити іпотеку. Я порахував і це дивно. Припустимо, у вас залишилось $300k на 30-річній іпотеці під 3,5%. Додайте ще $1k щомісяця? Ви скорочуєте термін на понад 12 років і економите майже $92k у відсотках по відсотках. Це гарантований 4% річний дохід на актив, яким ви повністю володієте. Не яскраво, але надійно.

Ще один варіант — ануїтети. Люди їх недооцінюють. Фіксовані доходи-анюїтети фактично дозволяють створити власну пенсію. Головна ідея — вони гарантують дохід на все життя, що захищає від ризику пережити свої заощадження. Так, вони складні, і продавці отримують великі комісії, але стратегічне використання робить їх хорошим джерелом стабільного доходу для виходу на пенсію.

Ось де стає цікаво: платформи альтернативних інвестицій зробили мистецтво доступним для звичайних інвесторів. Весь клас активів у мистецтві перевищив S&P 500 з 2000 року. Низька кореляція з акціями та облігаціями теж. Недолік? Це не ліквідно — ви можете тримати ці акції роками, перш ніж підприємець продасть основний твір.

Сільськогосподарські землі — схоже. Раніше це було тільки для багатих із серйозним капіталом, але тепер платформи, як Acretrader і FarmTogether, відкрили цю можливість. Історичні доходи в середньому близько 11% без волатильності фондового ринку. Знову ж, не ліквідно — мінімальний горизонт — 5-10 років.

Якщо у вас бізнес, зараз час думати як стартап. Реінвестуйте прибутки у зростання. Реальні бізнес-видатки можна списати на податки, тож ви зменшуєте податкове навантаження і зміцнюєте свою діяльність. Краще, ніж просто тримати гроші в готівці.

І чесно? Не недооцінюйте ваш ощадний рахунок. Високоприбуткові ощадні рахунки зараз дають понад 3% — найвищий рівень за понад десятиліття. Під час рецесій готівка справді королівська. Якщо ринки продовжать падати, ви будете готові купити на дні. Історичні ведмежі ринки тривають в середньому 1,3 роки із приблизно 38% втрат. Останні два були гіршими — 2007-2009 роки з падінням на 50%, 2000-2002 роки — на 45% за понад 2 роки. Створення резервів готівки і чекання дна — реальна стратегія.

Головне в інвестуванні — керувати емоціями і дотримуватися плану. З урахуванням усієї волатильності, безпечні інвестиції з високим доходом — це не про погоню за місяцями, а про пошук активів, які справді захищають вас, поки ринки самі себе налагоджують. Змішайте кілька з цих підходів — і у вас буде надійний хедж.