#Gate广场五月交易分享

Війна на Близькому Сході спричинила сильний поштовх на ринку! Ніч боротьби за дані з праці, чи зможуть бичачі сили повернути ситуацію з краю прірви?

Хрупкий баланс переговорів між США та Іраном був повністю розірваний 8 травня вогнем у Ормузькій протоці! Рідко коли Центральне командування США офіційно повідомляє, що три американські ракетні есмінці, що проходили через протоку, були несподівано атаковані іранськими ракетами, безпілотниками та човнами, у відповідь США перехопили і нанесли удар у відповідь по іранських військових об'єктах, включаючи ракетні позиції та командні центри. Ця "геополітична гроза" миттєво ошелешила світові ринки, паніка збереження активів поширилася миттєво, фінансовий світ за одну ніч зазнав кардинальних змін.

Ормузька протока вважається "горлом" світової енергетики, через неї проходить понад 30% світового нафтового транспорту, будь-які коливання тут спричиняють сильні ринкові спазми. Внаслідок конфлікту американські три головні індекси різко впали з високих рівнів, колективно закінчивши торги зниженням, індекс Доу Джонса знизився більш ніж на 0,6%, NASDAQ і S&P 500 також повернулися до падіння, технологічні гіганти розділилися, акції чіпів зазнали масових продажів, ARM впала більш ніж на 10%. Криптовалюти також зазнали кровопролиття: BTC безпосередньо прорвав рівень 80 000 доларів, за 24 години впав на 1,7%, усього мережа зазнала збоїв понад 116 000 трейдерів, паніка досягла максимуму. Лише нафту вдалося здійснити бурхливий V-подібний відскок: спочатку знизилася більш ніж на 5%, потім через геополітичний ризик почали масово заходити покупці, наприкінці торгів ціна зросла більш ніж на 7%, WTI закінчився зростанням на 2,71%, Brent — майже на 2%, ідеально ілюструючи логіку "купівлі на хаосі".

Зараз усі погляди зосереджені на даних з праці США, які вийдуть сьогодні ввечері. Це і остання надія бичачих повернути ситуацію, і ключовий фактор для визначення темпу зниження ставок ФРС, що робить цю ніч "життєво важливою"! Очікується, що у квітні додаткові робочі місця становитимуть близько 60 000, що значно менше ніж 178 000 у березні, рівень безробіття залишиться приблизно на рівні 3,8%, а темпи зростання зарплат трохи сповільняться. Враховуючи недавні індикатори працевлаштування (ADP менше за очікування, кількість заявок на допомогу по безробіттю помірно зросла), сьогоднішні дані з праці, ймовірно, будуть мати перевагу для позитивного сценарію (менше за очікування), що посилить очікування зниження ставок ФРС.

Якщо дані з праці виявляться слабкими (нові робочі місця менше 60 000, зарплати зростають повільніше), це безпосередньо підтримає очікування зниження ставок, долар послабне, дохідність американських облігацій знизиться, і американські та криптовалютні ринки можуть зазнати надмірного відскоку, даючи бичачим можливість повернути позиції; якщо ж дані виявляться несподівано сильними (більше 100 000 нових робочих місць, стабільні зарплати), очікування зниження ставок буде безпідставним, знову зросте побоювання щодо затримки або підвищення ставок ФРС, долар зміцниться, ризикові активи знову зазнають продажу, і ринок отримає додатковий удар.

Глибше дивлячись, конфлікт на Близькому Сході вже поставив ФРС у "дві труднощі": з одного боку, зростання цін на нафту підвищує ризик інфляції, обмежуючи можливості зниження ставок; з іншого — економічне зростання все ще під питанням, а тенденція до охолодження ринку праці залишається. Сьогоднішні дані з праці стануть ключем до розв'язання — слабкі дані підсилять очікування "контрольованої інфляції та уповільнення зростання, що змусить знизити ставки", а ймовірність зниження ставок у червні значно зросте; сильні дані навпаки зменшать ці очікування, і ймовірність зниження ставок у 2024 році знизиться.

Зараз ринок перебуває у запеклій боротьбі між покупцями та продавцями, геополітичні ризики висіють над головою, а дані з праці — на порозі. Чи зможуть бичачі сили повернути ситуацію — залежить лише від цифр! Але незалежно від результату, напружена ситуація на Близькому Сході й надалі буде турбувати ринок, потрібно уважно стежити за можливим ескалацією конфлікту між США та Іраном, стабілізацією цін на нафту, адже ці фактори безпосередньо вплинуть на політику ФРС і глобальні тенденції активів.