Американські акції 2026 року, заробляю так, що мені трохи тривожно

«Зарабляти на акціях А — це доводить, що у тебе є сила, фінансова удача, хоробрість, рівень, око, усвідомлення, терпіння.

Зарабляти на американських акціях — це лише доводить, що у тебе є гроші для інвестування в американські акції.»

Це — стан більшості трейдерів, що торгують американським ринком у 2026 році.

Ті, хто мовчки купили американські акції з сектору зберігання даних, і випадково зняли додаток, щоб полежати, — одного дня знову зайшовши, виявляють, що їхній рахунок знову подвоївся.

Акції А також почали зростати під впливом американського ринку зберігання даних.

А криптоспільнота, яка раніше обговорювала меми і клоновані проєкти, тепер перейшла до обговорення американських акцій: «Я щодня живу у страху, що американські акції зростають, а BTC падає».

Нові учасники у чатах починають задавати питання: чому на американських акціях так легко заробляти?

Ось, хто саме зростає на американському ринку?

2026 року глобальний ринок капіталу очевидно орієнтований на сектор зберігання даних.

孙宇晨 (Сун Ючен) ще наприкінці 2025 року першим закликав інвестувати у сектор зберігання.

За даними аналітиків, якщо у момент, коли Сун Ючен закликав купувати, ви придбали акції компаній сектору зберігання:

Якщо купили Micron, вже заробили +222%; якщо Seagate, +256%; якщо Western Digital, +280%; якщо SanDisk, +515%.

Якщо ви рік тому купили на 50 тисяч юанів акції SanDisk, зараз у вас вже 150 тисяч юанів.

Що таке зберігання даних?

Мікросхеми зберігання — це компоненти в комп’ютерах і смартфонах, що відповідають за збереження інформації, їх дві основні категорії: DRAM — для короткострокової пам’яті, тимчасового зберігання даних під час роботи програм; NAND — для довгострокового зберігання, наприклад, фотографій і файлів у телефоні. Вибираючи телефон з 128 ГБ або 256 ГБ пам’яті, ви обираєте NAND.

Глобально виробниками цих двох типів мікросхем є не більше п’яти компаній.

Акції цих п’яти компаній за минулий рік зросли так:

SanDisk, що відокремилася від Western Digital у лютому 2025 року, — старий виробник USB-флешок і SSD, — подорожчала у 22 рази.

Micron, який десять років був улюбленцем фондів через циклічність, — за рік виріс більш ніж на 550%, а валова маржа зросла з 18% до 56%. Для порівняння, у Apple — приблизно 43%, і це вважається високою прибутковістю у технологічній галузі, а Micron тепер перевищує Apple.

SK Hynix цього року виросла на 123%. Samsung — на 94%.

Western Digital і Seagate — досягли історичних максимумів.

І далі — Південна Корея.

Samsung і SK Hynix разом становлять понад 30% ваги індексу KOSPI, і у 2025 році вони разом з усім ринком зросли на 76%, ставши головними переможцями року серед глобальних індексів.

Обидві компанії, що виробляють пам’ять, показали фантастичні результати, і ринок країни піднявся разом.

Ціни на компоненти — ще більш прямий показник. DDR4-пам’ять у початку 2025 року коштувала 1.45 долара за модуль, а у лютому 2026 року — досягла 17 доларів, зростаючи майже у 12 разів за рік. В Китаї, у Хуачжуні, ціна на 16 ГБ пам’яті Kingston зросла з 200 до 800 юанів. Останнім часом через це подорожчали смартфони і комп’ютери — частково через ці акції.

SK Hynix у першому кварталі 2026 року отримала чистий прибуток, що зріс на 398%, а операційна маржа склала 72%. Загалом, прибутки Samsung Electronics зросли на 755% порівняно з минулим роком.

Продажі пам’яті на 100 юанів — це 72 юані прибутку і 28 — витрат. Це вже не бізнес, а майже видобуток ресурсів.

Друге — це організації, що втрачають розсудливість швидше за роздрібних інвесторів

У звичайних ринках, організації — це ті, хто у строгих костюмах і без емоцій говорять: «Ми довгостроково позитивно налаштовані щодо фундаментальних показників», а роздрібні інвестори — ті, хто у чатах кричать: «Вперед!».

У 2025–2026 роках сектор зберігання був першим, хто зірвався у божевілля.

Google, Microsoft і Amazon почали замовляти у Micron «безлімітні, безцінові» відкриті замовлення.

«Безлімітні» — це слово, яке варто обміркувати. Це означає, що ви назвали ціну, а компанія дає стільки, скільки потрібно, без торгу. Такий спосіб закупівлі зазвичай застосовують у воєнний час, коли уряди купують зброю.

У 2025–2026 роках цей підхід почали застосовувати у технологічних компаніях для закупівлі пам’яті.

Broadcom заблокувала три роки постачання до 2028 року.

SK Hynix на інвестиційній конференції заявила: «Обсяг виробництва HBM у 2026 році вже повністю розпроданий».

Це — високорівнева пам’ять, спеціально створена для AI-чипів. NVIDIA кожен раз, продаючи AI-чип, додає до нього HBM. Всього у світі виробляють HBM лише три компанії: SK Hynix, Samsung і Micron, причому SK Hynix займає близько 57% ринку. «Повністю розпроданий» означає, що у 2026 році у глобальній інфраструктурі AI не залишиться запасів цієї важливої компоненти.

Далі — аналітики.

За три місяці, очікування щодо прибутку SanDisk у 2026 році на Уолл-стріт зросли на 172%. Citigroup прогнозує зростання середньої ціни на серверний DRAM на 144% у 2026 році. Nomura каже, що суперцикл триватиме щонайменше до 2027 року, а значне збільшення пропозиції очікується не раніше 2028 року. Melius після зростання цін на сотні відсотків підвищила рейтинг Micron до «купувати» і додала: «у наступні 12 місяців є ще 41% потенціалу зростання», не соромлячись.

Генеральний директор DeepMind Хасабіс відкрито заявив, що загальний ланцюг постачання пам’яті обмежений і стримує масштабне розгортання AI. Генеральний директор Intel Чень Лівуе сказав, що дефіцит пам’яті не зникне до 2028 року.

Після цього SK Hynix таємно подала заявку до SEC на випуск ADR на американському ринку, залучивши до 15 мільярдів доларів. Компанія з повністю зайнятим виробництвом і 72% маржею вирішила знову залучити гроші у Нью-Йорку, оскільки оцінка на корейському ринку занизька, а американські інвестори краще розуміють AI і готові платити більше.

Акції А також пішли у тренд.

DeMinLi зупинилася на ліміті, Bawe Storage — різко зросла, Jiangbolong — на 41%, а невеликі компанії, такі як Shanon Xinchuang, показали приріст чистого прибутку у перший квартал від 6714% до 8747%, тобто у тисячі разів. Теми у фінансових чатах змінилися з «Чи ще можна купити CSI 300?» на «Який краще — Micron чи SK Hynix?». А два місяці тому ніхто не знав, як пишеться HBM, а тепер у чатах почали пояснювати принцип роботи високошвидкісної пам’яті.

Навіть у багатьох групах знайомств почали обговорювати акції зберігання даних.

Третя — найіронічніша сцена

24 лютого 2026 року, Citron Research оголосила про короткий продаж SanDisk, навівши три логіки.

Перша — сектор зберігання є циклічним. У 2008, 2012 і 2018 роках високий прибуток закінчувався крахом, а поточні потужності вже у два рази більші за пікові 2018 року, і надлишок пропозиції — лише питання часу.

Друга — SanDisk продає сировину.

«NVIDIA має захисний вал, а SanDisk — просто товар масового споживання». Захисний вал NVIDIA — це екосистема CUDA, на якій майже всі моделі AI працюють, і замінити її дуже дорого.

SSD SanDisk, за словами конкурентів, можуть зробити завтра Samsung або навіть дешевше.

Третя — великі акціонери Western Digital і Western Digital знижують свої частки у SanDisk на 25% за знижкою.

Вони продають свої акції за 75% від ціни. Можливо, їм потрібно грошей, або вони вважають, що ціна знизиться ще більше. У будь-якому разі, жоден із варіантів не свідчить про довіру до майбутнього.

Через два дні після цього SanDisk почала зростати і знову досягла історичних максимумів. Звіт Citron поширювався у фінансових чатах і став мемом.

Але всі пропустили одне питання: куди поділися акції, продані за 75%?

Четверте — чи так просто заробляти на американських акціях?

Найприбутковіші три компанії сектору зберігання у світі, коли їхній прибуток був найвищим, — зупинили розширення виробництва.

SK Hynix у 2025 році зменшила капітальні витрати на HBM на 50%, пояснюючи це побоюванням перенасичення у 2027 році. Samsung у 2026 році збільшила виробництво DRAM лише на 5%, що значно менше за зростання попиту.

Загалом, капітальні витрати галузі зросли лише на 14%, тоді як у попередні періоди вони сягали 30–50%.

Ці три компанії контролюють 92% світового виробництва DRAM і при цьому не розширюють потужності — у цьому є назва: координація пропозиції. OPEC колись робила так із нафтою, і це призвело до нафтової кризи 1973 року. Ринкова концентрація у секторі зберігання ще вища — разом ці три компанії займають частку, яку не досягають навіть 13 нафтових країн.

Інвестори сприймають «обмеження у розширенні виробництва» як позитивний сигнал. З логіки це правильно — ціна може триматися довше. Але що це означає для тих, хто платить — ніхто не пояснює у жодних аналітичних звітах.

Ця хвиля ринку має дві правдоподібні історії.

Перша: AI викликає структурну зміну у попиті на зберігання. Моделі AI у епоху дедукції потребують все довших контекстів, і обсяг пам’яті зростає у рази. Три гіганти, що контролюють 92% виробництва, — нові заводи з’являться не раніше 2027 року, і дефіцит не зникне раніше.

Друга: все повторюється, як і раніше. У 2000 році, під час буму інтернету, говорили, що «інтернет змінить усе», і це було правдою. У 2008 році, під час іпотечної кризи, стверджували, що «ціни на нерухомість не впадуть по всій країні», і це теж мало сенс у контексті тодішніх даних. Справжня проблема — не історії, а те, чи не переоцінені ці історії у ціні.

У секторі зберігання існує непорушний закон: ціни зростають повільно, а падають швидко.
У 2018 році, під час суперциклу, від вершини до обвалу пройшло менше двох кварталів.

Ніхто не знає, де саме буде вершина цієї хвилі. Навіть ті, хто продає за 75% — особливо вони, бо продають цінні папери, а ці папери, продаючи їх тим, хто вірить у історію, — найефективніше.

Останнього разу, коли ви купували телефон і оновлювали пам’ять з 128 ГБ до 256 ГБ, ви витратили на це кілька сотень юанів. Ці гроші пройшли через ланцюг виробництва, і частина з них закінчила у прибутках SK Hynix (72%), Samsung (755%) і у всіх тих акціях, які ви не купили.

І все це — у підсумку, коли ви відкриваєте соцмережі і бачите, як хтось задає питання: «Чому на американських акціях так легко заробляти?»