Останнім часом у криптовалютному ринку все частіше з’являється слово «лагпул». Це не просто інвестиційний ризик, а цілеспрямована шахрайська схема. Команда розробників раптово залишає проект, а інвестори залишаються з безцінними токенами. Це реально відбувається.

У сфері децентралізованих фінансів (DeFi) регулювання менш суворе, тому такі шахрайства поширюються легше. Окремі особи або групи розробників використовують соціальні мережі та інфлюенсерів для створення ажіотажу, і багато людей вкладають у токени або NFT. Потім розробники продають свої активи і зникають. Інвестори зазнають шоку і втрачають більшу частину своїх коштів.

Розглянемо реальні приклади: засновниця OneCoin Луїжа Ігнатова з’явилася у 2014 році як «королева криптовалют» і зібрала кілька мільярдів доларів, а потім зникла у 2017-му. Це один із найбільших криптошахрайств у історії. Проект Squid Game 2021 року також був запущений на хвилі популярності серіалу Netflix, але розробники зникли після стрімкого зростання ціни токена. AnubisDAO зібрав 60 мільйонів доларів всього за кілька годин після запуску, але швидко втратив ліквідність, і кошти інвесторів були вкрадені.

Механізми лагпулу бувають різними. Один із них — це приховані лазівки у смарт-контракті, які дозволяють розробникам безпосередньо красти криптоактиви інвесторів. Інший — «дешевий скидання» (damping), коли шахраї швидко продають свої активи, різко знижуючи ціну токенів інших інвесторів. Третій — обмеження продажу, коли забороняється продавати окремим адресам, і лише шахраї можуть швидко збути свої токени.

Щоб розпізнати лагпул, слід звернути увагу на кілька ознак. Якщо команда розробників неясна або не має досвіду — будьте обережні. Проекти з незаблокованою ліквідністю також ризиковані. Заблокована ліквідність означає, що токени зберігаються у смарт-контракті протягом 3–5 років, і це зменшує ризик шахрайства.

Інші ознаки — обмеження на продаж, різкі коливання цін через невелику кількість власників токенів, надмірно високі обіцянки доходу (особливо тризначний APY), відсутність зовнішнього аудиту. Можна купити невелику кількість і швидко продати, щоб перевірити, чи можливо фактично збути токени.

Регуляторні органи по всьому світу борються із лагпулом. США — SEC, Великобританія — FCA, а у травні 2023 року ЄС запровадив комплексний регламент ринку криптоактивів (MiCA). Ті, хто причетний до лагпулу, можуть зіткнутися з великими штрафами, конфіскацією активів і ув’язненням.

Однак децентралізований і анонімний характер криптовалютних транзакцій ускладнює правоохоронним органам роботу. Постраждалі часто не можуть знайти винних через невідомість розробників і транснаціональний характер цифрових активів. Проте, розуміючи механізми лагпулу і виявляючи ознаки на ранніх стадіях, можна уникнути шахрайства. Перед інвестицією важливо ретельно дослідити команду проекту, стан ліквідності, історію аудиту та токеноміку.